美元加息引發全球貨幣貶值！金價再創新低，人民幣對美元跌至7.14

美聯儲在9月22日議息會議上，如期加息75個基點，調整過後的聯邦基金利率爲3%-3.25%。這是美國自年內3月份以來第五次上調基準利率，也是從1981年以來最密集的加息頻次，年累計加息達到300個基點。除此之外，對美國2022-2024年的GDP增長預期進行了下調，上調了失業率、通脹預期等預測。

消息一出，美國金融市場迅速做出反應，美股連續四天下跌。目前美債兩年期收益率最高爲4.163%，5年期的收益率最高爲3.942%，債券的收益率上漲意味着拋售的人比買入的人要多，這表示美債也被投資者遠離。而美元作爲全球貨幣，美聯儲的加息對全球金融市場都有影響。

一、國際黃金價格再創新低

截止到發文時間，國際黃金價格最低點爲1641美元/盎司，再次走出近兩年新低。算下來每克黃金約爲58美元，換算成人民幣約爲410元/克。今年以來，隨着美聯儲多輪加息政策，黃金的價格從4月份的1998美元/盎司到現在，累計下跌了17%，與黃金相關的股票也是大幅下挫。

黃金的價格波動展現了當前不穩定的經濟環境，利率上升、通貨膨脹的危機正在全球上演，這可能比金價下跌的影響更爲深遠。全球的黃金公司一方面面臨着通貨膨脹帶來的成本上漲，另一方面則是跌跌不休的黃金價格，企業經營中勞動力的成本佔比越來越高。南非黃金公司Gold Fields首席執行官Chris Griffith表示目前並沒有好的辦法，並且對未來可能持續很長時間的高位通脹表示擔憂。

二、人民幣兌美元匯率跌至7.14

從一週前人民幣破“7”開始，我們就預測到了人民幣兌美元匯率繼續下跌的可能。果不其然，22日議息會議之後，人民幣兌美元匯率跌破7.1，並且截至發文之時，還在繼續下跌，最多達到7.14。按目前的態勢來看，美元依然會強勢運行一段時間，那人民幣不排除繼續貶值到7.2、乃至7.3的可能。

從破7開始，我們可以看出本次央行並沒有穩定匯率的想法，國家調控的焦點是保持三大人民幣匯率基本穩定，而不是守住某一個點。除人民幣之外，全球其他主要貨幣如歐元、日元、英鎊等兌美元均大幅貶值。日元雄冠全球，年內貶值已經達到20%，英鎊以14.7%的貶值幅度排行第二，歐元貶值12%排名第四。

要知道數年前，歐元是全球最匯率最高的貨幣，1歐元比1美元還要值錢，而今二者之間的匯率已經低於1:1。俄烏戰爭以來，由於西方國家對俄羅斯的經濟制裁，使得俄羅斯幾乎清空了美元資產，所以盧布現在不算是世界主要貨幣。因禍得福，美聯儲的多次加息對盧布的影響幾近於無，算下來盧布今年兌美元還是升值的。

三、持續加息並不是簡單的匯率變化

我們多次講過美聯儲不斷加息的原因，本質就是因爲缺錢，加息就是其融資手段之一。美國的貨幣緊縮政策正趕上我們的貨幣寬鬆政策，所以對人民幣的影響不太大，反而是順勢而爲，但是對很多其他國家而言，貨幣的持續貶值有直觀影響。

1、他國經濟。低利率時，美國資本會進行全球投資，投資的錢自然是從銀行借的，用投資的收益來償還銀行的本息。加息之後，相當於借錢的成本提高了，那對於這些全球投資的企業而言，最優的方式就是抽回投資，把銀行的錢還了，這個叫資本回流。美企抽資無外乎多賺錢少賺點的區別，但是對於其他國家、特別是發展中國家而言，就會面臨經濟衰退的風險。

2、股市。爲了對抗資本回流對本國經濟的影響，其他國家的央行一般會在美聯儲加息之後跟着加息，以彌補資金空缺。加息最直觀的影響就是資金的無風險收益率提高，那自然風險性投資的吸引力隨之下降。比如股票，加息之後資金從股市流出，就會引起股市下跌甚至大跌。

很多人質疑就加了那麼一點息，影響能有多大？根本不至於調整一下自己的投資品種。實際上以全球爲基數的話，這點加息的影響不可忽視。資本都是逐利的，會不斷從低收益的地方流向高收益的地方，這個邏輯是正確的。

結語

本次加息再次見證了美元對全球經濟的影響。我國外交部也發言譴責美國爲解決自身問題，不負責任的加息，造成全球貨幣貶值，對世界經濟復甦帶來的負面影響，讓美國負起責任。但是實際上譴責一般沒什麼用，世界各國想要擺脫“美元霸權”的影響，還得另尋他路。

你怎麼看美聯儲不斷加息帶來的影響？