美元理財持續火熱，如何把握跨境投資機會

2024年，國內市場多輪降息落地，國有銀行三年定期存款利率降至1.5%附近，存款吸引力減弱，資金流入銀行理財、基金等市場。據《中國銀行業理財市場年度報告（2024 年）》顯示，2024年末銀行理財規模收至29.95萬億元，較年初增長11.75%。2025年初，境內10年期國債收益率跌破1.6%，30年期國債收益率跌破1.9%，12月政治局會議將貨幣政策取向從“穩健”定調爲“適度寬鬆”，境內投資機構資產荒行情延續。

因此，站在當前國內低利率環境持續的背景下，全球多元資產配置的重要性日益凸顯，除境內債券、股票外，不少投資者也將目光投向海外市場，在個人及家庭資產配置中引入海外資產，以期提升資產整體收益水平和組合的穩健性。當前美元存款利率具有較強吸引力。據中國理財網數據，部分主投美元存款的理財產品的業績比較基準（下限）大多在3.9%～4%（數據截至2025/01/22）。

其中，以匯華理財主投美元存款的美元穩享環球視野財富燈塔系列產品爲例，該系列產品的特色爲高透明度，所投即所得。美元穩享環球視野財富燈塔系列產品的優勢在於起購金額僅爲1美元，且相較於投資者自己投資美元存款，該產品優勢在於通過機構詢價有望獲得更高的美元存款報價。以目前在中國銀行手機APP上銷售的“（美元穩享-環球視野）匯華理財-財富燈塔3個月封閉202514”爲例，該產品的業績比較基準達4.00%～5.00%（年化）。

從兌付情況看，因當前美元無風險利率較高，主投美元存款的理財產品收益水平也較高。南財理財通數據顯示，2024年下半年到期的R1（低風險）美元公募理財（成立時間爲2024年下半年）算術平均年化收益率爲5.09%。其中，匯華理財財富燈塔美元穩享系列產品的業績表現較好，2024年下半年共到期2只產品，到期年化收益率均值爲5.135%，平均超業績比較基準6個基點。

除美元存款之外，美債投資近期也成爲市場熱點。2025年開年，美國10年國債收益率波動進一步加劇，在上行觸及4.8%的整數關口，創下2024年4月以來新高之後，在1月15日，10年期美國國債收益率單日跌幅超12個基點，短短一週之內，10年期美債收益率再次回到年初開盤下方水平。

美債理財收益主要受三個因素影響，債券票息收益和美債價格的波動以及中美匯率的波動，而美債收益率的大幅波動則提供了短期交易機會。

相關機構認爲，當前美債收益率易下難上，是佈局美元資產獲取資本利得的合適時機。匯華理財在近期公開發布的市場觀點中表示，美債收益率曲線上行因素已充分定價，而下行因素如一些美國經濟的隱患尚未反映在估值當中。綜合考慮美債未來影響因素，預計未來收益率曲線有陡峭化下行的可能，短期限美債收益率上升阻力較大，下行空間較大，形成高勝率低賠率品種。因此，對於美債等資產來說，有望通過擇機波段操作把握潛在降息空間帶來的資本利得。

鑑於此，主要投資美元存款及短期美債的理財或迎來配置機遇。以（美元-環球視野）匯華理財時間朋友系列產品爲例，其主要投資於大行美元活期及定期存款，同時優選海外優質債券資產力爭增強收益。其中，目前在中行手機APP銷售的“（美元-環球視野）匯華時間朋友三個月持有202401”爲R2（中低風險）產品，業績比較基準爲5.00%～5.45%（年化）。考慮到當前QDII額度較爲緊缺，該產品風險收益比較高，對於想要參與境外市場，但又不希望承擔太多風險的投資者或是較好的選擇。

據公開資料，相較於內資機構，匯華理財在跨境投資上具有自身獨特優勢。作爲合資理財公司，匯華理財可以充分借力外方股東歐洲最大、全球第八大的資管公司——東方匯理資管的資源優勢及研究成果，利用股東方長期積累的對於歐美髮債主體的信用研究優勢，覆蓋全球範圍內的優質信用主體。同時，在宏觀研究層面，東方匯理資管與歐美主要政策制定機構保持長期、深入、穩定的溝通，定期輸出內部觀點及深度研究報告，匯華理財可充分觸達上述海外研究資源，力爭爲國內投資者創造回報。