美元理財年化收益率超5%，有何風險？
中新經緯7月23日電 (魏薇 實習生 李思桐)“100%達業績比較基準上限！美元固收系列這麼香？”“100%投資於美元存款類資產”……近期，北銀理財、興銀理財、農銀理財等理財子公司都在微信公衆號中發文提及美元理財產品。
今年以來，部分投資者將目光投向美元理財產品。金融數據平臺普益標準數據顯示，截至7月18日，美元理財的存續規模爲2339.41億元，較2023年末上漲66.68%。業內人士認爲，投資美元理財不僅要考慮利率和匯率風險，還要注意理財產品的底層資產。
年化收益達5%？
“上個月剛購買了貝萊德建信理財的一款美元理財產品，投資了5000美元，到現在一個月時間，收益21美元。”近日，家住上海的周先生告訴中新經緯記者。
周先生購買的這款產品是貝萊德建信理財貝遠美元固定收益類理財產品2024年第18期(封閉式)。公開資料顯示，貝萊德建信理財有限責任公司是由貝萊德金融管理公司、建信理財有限責任公司和富登管理私人有限公司(淡馬錫旗下公司)共同發起設立的合資理財公司。根據產品說明書，該產品的產品類型爲固定收益類，投資於債權類資產的比例爲100%，風險等級爲R1低風險，業績比較基準爲產品到期(年化)5.10%。
他表示，之所以購買這隻理財產品是因爲它的底層資產沒有股票，主要投向債權類資產，風險比較低。此外，目前，建行的美元存款年利率不到1%，其他銀行可能存款利率高，但還要重新開戶比較麻煩，所以他選擇了一款業績比較基準比美元存款利率高的理財產品。
周先生稱，他購買美元理財已經一年多時間，買過多隻產品，基本上都達到了業績比較基準。
另一位上海的王先生告訴中新經緯，去年底他購買了一年期年利率5.25%的美元存款，由於美元有降息預期，到期後可能無法達到之前的收益，他計劃等今年產品到期後，換成美元理財產品，目前他看中的一款產品的業績比較基準在5%—5.2%。
存續規模漲六成
今年以來，美元理財存續規模持續上升。金融數據平臺普益標準數據顯示，截至7月18日，美元理財存續產品數量爲1218只，存續規模爲2339.41億元，較2023年末上漲66.68%。
從理財產品類型上看，固定收益類產品佔比最高，在最新存續規模中佔比約76.12%；其次是現金管理類產品，佔比19.37%；混合類、權益類等產品合計佔比約4.51%。
從產品收益來看，普益標準數據顯示，截至6月底，美元理財今年以來平均年化收益率約4.72%，較1月末的4.65%上漲了7BP。
Wind數據顯示，截至7月22日，目前在售的24只美元理財產品中，有12只產品的業績比較基準下限達到或超過5%，佔比達五成。大部分在售美元理財產品的起購金額爲1美元，風險等級爲R1、R2級，投資類型均爲固定收益類。
“現在美元降息預期升溫，美元存款的利率也走低，所以銀行希望用好的美元理財產品來留住客戶。”一位華東地區的城商行人士對中新經緯表示。
Wind數據顯示，截至7月22日，在理財子公司存續的美元理財產品中，中銀理財、招銀理財和興銀理財均超過100只，分別爲131只、125只和110只。此外，交銀理財、工銀理財、光大理財、寧銀理財、建信理財、北銀理財和杭銀理財也有部分存續的美元理財產品。
風險幾何？
近日，中新經緯以客戶身份走訪了多家銀行網點，工作人員在介紹美元理財時，都提到了相關風險。
“如果你手裡之前有美元，做美元理財或存款還是比較合適的。”中國銀行的一位客戶經理表示，“如果按現在的牌價兌換美元，可能要做好未來跌回去的準備。如果只是短期持有一下，可能這邊理財掙的收益，那邊受匯率影響都虧進去了。”
北京銀行的一位大堂經理同樣提到，美元理財產品主要是匯率風險比較大，不建議年紀大的客戶去做這個。
中新經緯梳理髮現，並非所有美元理財產品都能達到5%以上的年化收益率，也有部分產品成立以來年化收益率在3%以下。如招銀理財招睿美元金葵一年定開9號固定收益類理財計劃，產品說明書顯示，該理財計劃成立於2022年5月6日，A份額和J份額的年化業績比較基準均爲1.6%—2.4%。截至7月22日，該產品成立以來的年化收益爲1.89%。
蘇商銀行研究院高級研究員杜娟在接受中新經緯採訪時表示，一般投資者購買美元理財要考慮利率風險和匯率風險，還要看美元理財具體投資的底層標的，是否是高風險類資產。
杜娟認爲，與國內理財產品一樣，美元理財的收益率也是有波動風險的，會受多種因素影響，如美聯儲利率水平等；匯率方面主要是人民幣兌美元匯率，如果人民幣兌美元升值，那美元理財到期後換匯人民幣的金額會減少。
杜娟強調，美元理財投資的底層資產可能是境內或境外的美元資產，如美元存款、美債，甚至美股權益類資產等，投資者要了解這部分底層資產的風險，需要充分獲取資產信息，但由於跨境問題，信息獲取可能難度更高，對於底層資產風險評估的難度也會更大，所以很多投資人會更傾向於低風險類產品。
“理財不是存款，肯定是有風險的。”中央財經大學證券期貨研究所研究員楊海平對中新經緯表示。
楊海平指出，投資者投資美元理財產品重點要關注兩方面風險：一方面，在當前經濟形勢下，恰逢歐洲央行開始降息，美聯儲也有降息預期，在此背景下，美元資產價格波動的風險是值得關注的。另一方面是匯率風險，當前美元相對比較強勢，後續隨着美聯儲進入降息通道，美元指數走弱，美元對人民幣的匯率可能將反轉，到時候美元理財產品多得的收益便有可能被匯率風險所抵消。
(更多報道線索，請聯繫本文作者魏薇：vivi1257@163.com)(中新經緯APP)
(文中觀點僅供參考，不構成投資建議，投資有風險，入市需謹慎。)
中新經緯版權所有，未經書面授權，任何單位及個人不得轉載、摘編或以其他方式使用。
責任編輯：羅琨 李中元