【明日主題前瞻】中國“人造太陽”創造“億度千秒”世界紀錄

【今日導讀】

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中國“人造太陽”創造“億度千秒”世界紀錄

據媒體報道，中國有“人造太陽”之稱的全超導託卡馬克核聚變實驗裝置（EAST）在安徽合肥創造新世界紀錄，首次完成1億攝氏度1000秒“高質量燃燒”，標誌我國聚變能源研究實現從基礎科學向工程實踐的重大跨越，對人類加快實現聚變發電具有重要意義。

中信證券表示，核聚變有望成爲民用發電領域的終極能源，行業熱度持續上升，在技術路徑較爲確定、各國持續加大投入的背景下，聚變堆商業化的節奏有望超市場預期。預計2030-35年間全球核聚變裝置市場規模有望達2.26萬億元，其中高溫超導帶材及真空室內的第一壁、偏濾器等部件具備較大投資價值。建議牢牢把握科技主線，關注核聚變商業化破曉之際相關材料的長期投資機會。

公司方面，久盛電氣在覈聚變領域與有關科研所有合作，有少量產品被應用。公司生產的特種電纜有應用在國際熱核聚變實驗堆（ITER）項目。西部材料是西北有色院旗下的稀有金屬材料平臺，是我國稀有金屬材料行業領先者。公司生產的銀合金控制棒、凝汽器用複合管板，鋁合金舟及模擬芯塊、可控核聚變裝置用TZM和鎢銅複合材料等應用於我國核電領域，創造了多項“唯一”。

京東國補手機銷量環比增長200%

據媒體報道，截至1月20日12點，北京、湖北、江蘇、浙江、陝西國補活動已全面上線京東，其他省市活動也在陸續上線中。國補上線省市中，手機產品銷量環比增長200%、平板增長300%，同時智能手錶也受到青睞，尤其是智能兒童手錶增長100%。手機熱銷價格段爲3000~4000、平板熱銷價格段爲3000元、智能手錶熱銷價格段500~1000、智能手環熱銷價格段200~300。

開源證券認爲，手機仍將主導AI終端生態，疊加國補，2025年手機鏈有望迎來量價齊升。從算力、續航、使用場景等角度分析，AI眼鏡等新型消費電子產品在中期仍難以取代AI手機在AI終端生態中的主導地位，AI生態的持續完善將不斷提升消費者體驗，推動AI手機換機需求增長。AI手機換機需求疊加國補激勵，2025年國內手機市場銷量有望顯著增長，上游零組件和IC廠商，有望在疊加稼動率等因素情況下表現出更大業績彈性。

公司方面，福立旺專注於精密金屬零部件的研發、製造和銷售，公司產品可廣泛應用於手機、筆記本電腦、VRAR、智能可穿戴、汽車、電動工具等領域，也可應用於AIPC、AI phone等硬件產品。公司生產的記憶合金耳機線、精密異型卡簧等產品是蘋果公司的獨家供應產品。奧海科技在全球手機充電器市場佔有率近年來逐步提升，客戶羣體包括華爲、vivo、小米、OPPO、LG、魅族、HTC、諾基亞等。

穀神星一號“一箭五星”發射成功

1月20日18時11分，我國在酒泉衛星發射中心使用穀神星一號運載火箭，成功將雲遙一號37~40星發射升空，衛星順利進入預定軌道，發射任務獲得圓滿成功。此次任務還搭載發射了吉天星A-05星。本次任務是穀神星一號火箭的第17次發射，也是2025年度四院固體動力助力商業運載火箭的開年第二飛。

值得注意的是，1月，長征八號甲運載火箭將在文昌首飛，它可適應多工位發射，是建設巨型星座的主力火箭之一。民生證券馬天詣認爲，2025年將是我國兩大星座規模組網發力之年，同時地面應用環節將有望在今年迎來重大變革，看好近期商業航天板塊部分前排標的經過調整後佈局機會逐步顯現。

上市公司中，乾照光電生產的三結砷化鎵太陽電池外延片主要應用於航空航天領域，如星網、G60的低軌衛星。能科科技爲航空、航天、兵器、船舶等央國企客戶提供了研發平臺建設、仿真測試服務與管理、數字化生產製造管理等領域的數字化解決方案。

國家發改委、國家數據局建立公共數據資源授權運營價格形成機制

國家發改委、國家數據局建立公共數據資源授權運營價格形成機制。制定公共數據運營服務費標準，由發展改革部門會同數據管理部門覈定運營機構最高准許收入；在最高准許收入範圍內，由授權主體制定各類產品和服務的上限收費標準，並書面報告發展改革部門、數據管理部門；運營機構在不高於上限收費標準的範圍內，確定具體收費標準。

數據作爲新型生產要素，是國家基礎性戰略資源，對土地、勞動力、資本、技術等生產要素具有放大、疊加、倍增作用，正在推動生產方式、生活方式和治理方式深刻變革。數據要素價值充分釋放能夠顯著提升全要素生產率，從而驅動新質生產力實現躍遷。海通證券李明亮研報指出，數據要素市場供給、流通和需求層面的相關機構均有望從中受益。大型的數據運營商和供應服務商、爲數據確權、數據安全提供服務的技術型數商和參與數據交易平臺建設方面的機構、工業互聯網、物聯網等數字化轉型服務機構和數據應用機構受益最爲明顯。

上市公司中，深桑達A旗下中國電子雲堅持“雲數融合”，一是打造平臺類數據產品，服務政府和行業企業的數據資源平臺建設；二是積極與地方政府合作，共同推進公共數據運營服務。雲賽智聯深入參與上海市大數據資源平臺的建設與運營，全力推進上海市、區兩級部分“一網通辦、一網統管”的平臺建設，同時承接了各類數據匯聚、數據治理、數據運營、數據分析挖掘等項目。

PC市場或隨着AI PC的推出進入新階段

市場調查機構CounterPoint Research發佈報告稱，在AI PC、年末促銷以及中國補貼政策等因素推動下，2024年第四季度全球PC市場出貨量同比增長3.7%。2024全年PC出貨量達2.53億臺，同比增長2.6%，並表示PC市場已恢復到正常季節性波動，並隨着AI PC的推出進入新階段。

萬聯證券夏清瑩分析指出，全球PC市場競爭格局較爲穩定，聯想等頭部品牌廠商積極引領AIPC產業發展。隨着軟硬件生態系統的日益成熟，AIPC產品的市場滲透率在2024年第二季度顯著增長。據Canalys數據，AIPC因其集成NPU，相對傳統PC具有10%至15%的溢價，且預計到2025年底，AIPC將在800美元以上的PC市場中佔據過半份額，並在2028年超過80%，從而帶動整個PC市場規模的增長。

上市公司中，華勤技術是專業從事智能硬件產品的研發設計、生產製造和運營服務的平臺型公司。公司在AIPC上有先發優勢，多款AIPC量產出貨。泰嘉股份已完成新客戶AIPC電源產品的開發工作，並已根據客戶訂單需求有序生產中。

通用機器人領域的ChatGPT時刻即將到來

近日，英偉達機器人技術業務副總裁Deepu Talla一行到訪國家地方共建具身智能機器人創新中心。Deepu Talla表示，將在2025年推動雙方進一步深化合作。在長達兩小時的深度座談中，創新中心與英偉達就世界模型、數據生成、高精度先進仿真器和機器人全身控制等方向進行了深入討論，並規劃了相關合作事宜。

在今年1月剛剛結束的2025 CES上，英偉達發佈了生成式世界基礎模型平臺Cosmos，旨在爲具身智能、自動駕駛等在物理世界中運行的AI生成大量照片級真實、基於物理的合成數據，以解決數據不足的行業性問題。在CES 2025開幕演講中，黃仁勳宣佈“通用機器人領域的ChatGPT時刻即將到來”，英偉達正在積極推動機器人技術的發展，致力於打造全方位的機器人生態系統。天風證券認爲，Cosmos平臺的發佈給未來AI智能開發提供了一個更加簡便高效的開發工具，有望加速AI行業技術發展。

上市公司中，奧比中光表示，作爲英偉達全球產業數字化生態佈局的合作伙伴之一，未來公司將與英偉達生態持續深入融合，助力更多機器人及元宇宙創新應用開發及產業化落地。天準科技AI邊緣計算控制器基於英偉達Jetson芯片構建，已經落地到無人物流車、智能網聯、低空經濟、具身智能等多個應用場景。九號公司表示，在與英偉達的合作方面，公司通過與英偉達合作，共同推動機器人行業的發展。公司在機器人移動能力方面的優勢與英偉達的技術形成了互補。

豆包重要更新，實時語音大模型正式推出

近日，豆包實時語音大模型上線豆包App。這是一款語音理解和生成一體化的模型，實現了端到端語音對話。相比傳統級聯模式，這款模型在語音表現力、控制力、情緒承接方面有較好表現，並具備低時延、對話中可隨時打斷等特性，呈現出接近真人的語音表達水準。

浙商證券馮翠婷表示，2024年字節跳動的資本開支達到800億元，接近百度、阿里巴巴、騰訊三家的總和，2025年，更是有望達到1600億元。在資金和人力的高投入下，豆包大模型全面對齊GPT-4o，且成本極有競爭力。馮翠婷認爲字節跳動在AI投入上決心較大，2025年相關產業有望持續受益，在算力的驅動下引領端側AI及AI應用的快速發展。

上市公司中，中科藍訊與豆包大模型的合作，將分多階段進行，現階段已經適配了實時翻譯、會議紀要、實時對話等功能，後續雙方將會面對不同的使用場景推出更多的AI功能。恆玄科技是國內可穿戴SoC領先廠商，產品廣泛應用於智能藍牙耳機、智能手錶、Wi-F芯片等低功耗智能音視頻終端產品。公司客戶包括，阿里、百度、字節跳動、谷歌等互聯網公司。天鍵股份已與字節跳動建立合作關係。公司目前正積極佈局智能眼鏡產品，除了已經量產的AR眼鏡產品外，公司也在關注、規劃和研發AR眼鏡的新技術以及智能音頻眼鏡、AI眼鏡等新產品。