Mysteel：貿易壁壘加持 歐洲鋼材價格或繼續高位運行

臨近2月，中國鋼材需求已然步入淡季，國內鋼廠降價出口意願加強。同時伴隨着國際廢鋼價格的走弱，東南亞、獨聯體和中東地區的鋼價均有一定幅度的下滑。然而，近期鋼鐵巨頭安賽樂米塔爾將北歐熱卷出廠價格提高至730歐元/噸（890美元），市場卻絲毫不見鬆動的跡象。一般情況下，除去成本因素，鋼材價格的波動主要受供需關係影響。那麼，在歐洲是否也同樣受這兩方面因素影響呢？

供應偏緊or需求拉動？

歐盟主要國家鋼材產量數據（數據來源：世界鋼協 單位：千噸）

從供給端來看，受新冠疫情影響，2020年歐洲主要產鋼國家（德國、法國、意大利、西班牙）的粗鋼產量同比均有10-20%左右的下降。分階段來看，歐洲各國政府在去年3月和4月採取了前所未有的封城措施，導致鋼材的生產受到嚴重的負面影響，德國去年4月份的粗鋼產量環比下降22%，意大利的粗鋼產量環比下降19%。大多數歐洲國家自5月初取消了封城措施，這時鋼鐵生產纔有一定幅度的回升。

從最近兩個月的粗鋼產量來看，歐洲主要產鋼大國完全恢復到了疫情前的水平，同時產能的增量並未就此停止。據Mysteel瞭解，近日安賽樂米塔爾宣佈將於2月上旬重啓一座位於比利時根特的高爐，此高爐於去年九月因疫情影響暫停運行。

從需求端來看，汽車工業作爲歐洲用鋼的支柱，表現的不盡人意。據歐洲汽車製造商協會於本月發佈的數據顯示，受新冠疫情直接影響，2020年歐盟乘用車市場出現有記錄以來（1990年）最大跌幅，新車登記量同比減少23.7%至994萬輛。數據顯示，2020年歐盟27個成員國的新乘用車登記量同比均下降超過10%。在主要汽車消費市場中，德國、法國、意大利分別下降19.1%、25.5%和27.9%，而西班牙的降幅達到32.3%。在歐洲各國政府行業扶持政策提振下，目前汽車業復甦進程好於預期。歐洲汽車製造商協會發布的最新數據顯示，目前歐洲範圍內的汽車銷量已恢復至疫情發生前的75%。

機械製造方面，據歐洲鋼聯聯盟介紹，由於疫情的不確定性，大多數歐洲機械製造類的企業更傾向於維護和升級現有設備，不會進行產能擴張。

缺少進口資源的競爭是歐洲鋼價高企的根本原因

從以上供需兩端的情況來看，歐洲鋼材供給的恢復要遠遠好於下游的用鋼需求，但市場並未形成供大於求的局面。據Mysteel瞭解，當前北歐鋼廠的熱卷訂單已經排期至今年7月份，南歐鋼廠上半年的訂單也所剩無幾，產生這種現象的最根本的原因就是缺少進口資源的競爭。

2019年歐盟進口鋼材數量（數據來源：EUROFER 單位：噸）

2019年，歐洲共進口鋼材達到2500萬噸，分區域來看，其中超過一半以上來自土耳其及獨聯體地區；分品種來看，77.6%爲扁平材產品，熱卷是歐洲主要鋼材進口的品種。2020年6月，歐盟委員會宣佈新的鋼鐵關稅進口配額政策正式實施，有效日期爲2020年7月1日至2021年6月30日。新的政策將對每個國家/地區的鋼鐵配額進行季度管理，而不是每年進行一次管理。除此以外，歐委會還將熱軋板卷和配額從一般配額轉爲國別配額，這些國家分別爲包括俄羅斯、土耳其、印度、韓國和塞爾維亞。這實際上減少了土耳其、印度和塞爾維亞等一些出口大國的進口量。此次新規下，土耳其熱卷配額減半至每季度33.7-34.5萬噸，塞爾維亞的熱卷配額減少40%，印度減少20%。在新政策的基礎上，歐盟委員會於12月17日宣佈，決定對土耳其熱軋捲進口徵收4.8％-7.6％的反傾銷稅。該關稅將從2021年1月14日起臨時徵收，有效期爲6個月。除此之外，歐盟委員會於本月下旬宣佈對俄羅斯大型鋼廠謝韋爾公司(Severstal)出口至歐洲的熱捲進行復審調查。據相關人士向Mysteel透露，俄羅斯的熱卷大概率將被加徵反傾銷稅。

2008-2020年歐洲鋼材進口量（數據來源：EUROFER 單位：噸）

隨着相關政策的推進，歐洲市場很大程度上阻止了海外低價資源的流入，目前土耳其熱卷出口至歐洲的報價爲730歐元/噸CFR（含反傾銷稅），因此對於歐洲鋼廠來說，將熱卷出廠價格上調至730歐元/噸依舊信心滿滿。

結語

近些年來，歐洲的社會福利支出不斷上升，鋼廠的生產和運營成本居高不下，導致其鋼鐵產品的價格競爭力逐漸下滑。新冠疫情的到來更令歐洲經濟雪上加霜，即便是經濟基礎較好的德國，也面臨來自新興國家的競爭。短期來看，構建貿易壁壘或許可以緩解歐洲鋼廠一時的困境，但從長遠來看，不利於鋼鐵企業創新能力和國際競爭力的提升。

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