年報問詢函密集襲來，上市公司被“拷問”背後業績現頹勢

近期，年報問詢函集中襲來，繼週一10家公司公告收到年報問詢函之後，週二晚間又有辰奕智能因年報被問詢。這11家公司中，有10家來自創業板。

根據問詢函，辰奕智能收入變動、毛利率變動、客戶、現金流、預付款項、存貨、關聯交易、募投項目等方面的情況被深交所問詢。監管要求辰奕智能就上述問題做出書面說明，並在2024年6月18日前對外披露。

與此類似，週一繼早盤朗源股份披露年報問詢函之後，當晚又有9家公司公告收到年報問詢函，分別爲恆信東方、聯建光電、天祿科技、捷成股份、超越科技、中創環保、藍盾光電、興源環境和靈鴿科技。這些公司被問詢的問題與辰奕智能有較多共性。

上述10家公司股價在週二也均遭遇重挫，朗源股份在週一急速跌停之後，週二重挫6.78%；恆信東方、聯建光電、超越科技遭遇“20cm”跌停，興源環境、捷成股份、中創環保跌幅在12%~18%之間。

這些公司被問詢的背後都有一大共同點，便是業績下滑或者虧損。其中，靈鴿科技、超越科技上市便出現業績“變臉”，後者已連續三年歸母淨利潤下滑明顯；中創環保、興源環境在2021年~2023年營收均爲下滑狀態，歸母淨利潤也均虧損。

一天10家公司收到年報問詢函

本週一上市公司遭遇“年報問詢函”集中突襲。繼早盤朗源股份披露年報問詢函之後，當晚又有9家公司公告收到年報問詢函。

週一盤中，朗源股份披露了深交所下發的年報問詢函，8個被問詢的方向中，有3個劍指控股子公司優世聯合。比如優世聯合涉嫌參與虛假交易，朗源股份是否觸及風險警示、退市相關規定；2021年~2023年財報因優世聯合的未決訴訟事項、應收賬款和業績承諾補償等事項被出具帶強調事項段的保留意見審計報告，朗源股份被要求說明具體情況；朗源股份擬將優世聯合股權等轉讓一事的具體情況。

另外，深交所對朗源股份的財務狀況、供應商等方面進行了關注，要求該公司說明營業收入與淨利潤變動的原因及合理性，盈利質量是否顯著低於同行業公司，是否存在流動性風險，主要資產減值準備計提是否充分適當，報告期前五名供應商的基本情況，是否存在關聯關係或其他可能造成利益傾斜的關係等。

年報問詢函一經公告，朗源股份的股價隨即急速下跌並封住跌停板。週二該股票持續重挫6.78%。

繼朗源股份之後，週一晚間，包括恆信東方、聯建光電、天祿科技、捷成股份、超越科技、中創環保、藍盾光電、興源環境和靈鴿科技在內的9家上市公司，集中公告收到年報問詢函。

受此衝擊，週二這些股票悉數下跌，其中，恆信東方、聯建光電、超越科技遭遇“20cm”跌停，興源環境、捷成股份、中創環保跌幅在12%~18%之間，靈鴿科技、天祿科技跌幅超6%，藍盾光電下跌2.52%。

就問詢的內容來看，上述公司被問詢的問題主要集中於業績下滑或虧損、應收賬款及計提壞賬準備、存貨跌價準備計提、商譽減值準備計提、關聯交易、募投項目進展及資金使用等方面。

比如，恆信東方主要因爲財務數據被問詢，涉及的問題有：扣非前後歸母淨利潤持續爲負值的原因，公司是否面臨較大的經營風險；對應收賬款覈銷客戶和已全額計提壞賬準備客戶的銷售情況，與公司實控人及股東、董監高等是否存在關聯關係；存貨跌價準備計提比例較2022年大幅下降的原因及合理性；說明關聯方往來款項的具體情況；是否存在利用計提商譽減值準備調節利潤的情形等。

除了上述共性問題外，興源環境還被問詢對處罰涉及事項的整改情況，以及目前與財務報告相關的內部控制是否有效。根據年報，該公司2024年1月因財務報表存在虛假記載，被浙江證監局給予行政處罰。

業績下滑或者虧損是共同點

上述被交易所問詢的公司中，有部分是監管層常年關注的“年報問詢專業戶”。這些公司普遍存在營業收入下降、淨利潤虧損等問題，持續經營能力被質疑。

第一財經根據公告不完全統計，恆信東方、中創環保從2017年開始每年收到年報問詢函，聯建光電則自2018年開始連年收到年報問詢函；捷成股份自2019年開始，連續5年收到年報問詢函；興源環境也自2019年開始，多次收到年報問詢函。

超越科技則是去年開始收到對2022年年報的問詢函，今年是第二次收到年報問詢函。天祿科技、藍盾光電和靈鴿科技則是首次收到年報問詢函。

其中，靈鴿科技上市首年的年報便被問詢，該公司於2023年12月19日在北交所上市。根據問詢函，北交所從經營業績及毛利率，應收賬款、應收票據、應收款項融資，存貨，經營活動現金流量淨額與淨利潤差異，以及主要客戶和供應商變動等五個方面進行了問詢。

靈鴿科技上市首年便遭遇業績“變臉”。該公司2023年營業收入2.65億元，同比減少18.38%，歸母淨利潤1716.61萬元，同比減少61.16%，歸母淨利潤年度報告與業績快報差異爲-7.96%。

對此，北交所要求靈鴿科技說明，淨利潤大幅下滑的具體原因，與同行業可比公司是否存在較大差異，下滑趨勢是否將會持續，改善經營業績的具體措施。

業績下滑或虧損是這些被問詢的公司的一大共性問題。以2023年營收下滑幅度來看，中創環保同比下滑幅度最大，爲48.85%。該公司2023年歸母淨利潤虧損1.6億元，同比下滑93%。該公司近年來業績處於頹勢，2021年~2023年營收均爲下滑狀態，歸母淨利潤也均虧損。

興源環境與中創環保存在類似的情況，2023年營收同比下滑45.97%，也從2021年開始連續下滑，且下滑幅度不斷增大。近三個會計年度歸母淨利潤也均虧損，且虧損金額不斷增加。2023年歸母淨利潤虧損金額達到9.9億元，也是上述10家公司中虧損金額最大的一家。

超越科技則是2023年歸母淨利潤同比下滑幅度最大，達到454.05%。該公司自2021年8月24日上市，上市後歸母淨利潤便連續三年明顯下滑，且下滑比例大幅增加，2022年開始連續虧損。虧損延續到2024年一季度，淨利潤虧損1182.15萬元，虧損幅度同比擴大，經營活動產生的現金流量淨額爲-2744.53萬元，同比下降33.61%。

這些公司收到年報問詢函是近期的一大縮影。據瞭解，在A股上市公司披露2023年度報告之後，交易所密集對年報存疑的上市公司下發年報問詢函，問詢重點從財務指標到年審機構全面覆蓋。