《盤中解析》臺股封關前指數「黏」 神山漲不動 電機、營建點火

今早電機股亮點包括華城(1519)、亞力(1514)、氣立(4555)、上銀(2049)等。重電股王華城（1519）持續受惠於外銷、美國電網基礎建設需求、臺電強韌電網計劃以及綠能轉型三大成長動能。憑藉穩健的外銷訂單及國內電網升級需求，華城在第四季訂單規模突破新臺幣100億元大關，顯示企業在市場中的競爭力與未來成長潛力。

至於科技股今早呈現個股秀，世紀(5314)、桓達(4549)、雷虎(8033)盤中亮點漲停，自動化感測器製造廠桓達（4549）接獲AI ODM大廠確認訂單，自本月開始出貨，預期明年持續放量，爲營運挹注成長動能。另一個受到矚目的領域，被業界點名爲「機器人」應用領域的「距離感測器」是「機器人最貴零件」，而備受市場矚目。桓達主要產品爲感測器，應用在液體或流量感測，全球前五大感測器廠商的佔比約70%，整體市場規模約1000餘億元，平均毛利率約50%，AI散熱應用領域的毛利率在55%至60%間。

臺新臺灣中小基金經理人沈建宏指出，目前大盤需關注的變數包括：一、川普的內閣人事佈局，以及脫口而出的可能政策；二、中國刺激經濟政策幅度雖不如預期，但頻率上則持續出臺，是否真能帶動中國實體經濟復甦；三、FED對未來降息政策是否延續？四、GB200晶片與系統出貨問題解決後，市場需求是否如預期暢旺？展望後市，因爲歷史經驗美國選後投機情緒可望釋放，川普不確定性已經逐漸爲市場消化，股市將回歸產業與公司基本面。

沈建宏表示，就基本面分析，電子業預計可望受惠AI新晶片以及科技新產品出貨帶動業績，市場預期2025年臺股企業獲利年增率仍有兩位數成長；另一方面，中國雖刺激政策力道比市場預期弱，但股市持續止穩回升，國際股市氣氛正向，有利延續多頭氣氛。類股操作上，看好AI相關成長受惠股；光通訊供應鏈；關鍵零組件；生技產業；電動車+汽車電子化供應鏈；低軌道衛星；半導體上游材料；高股息殖利率族羣。