平安證券：人工智能閃耀諾貝爾獎 AI+醫藥潛力可期

智通財經APP獲悉，平安證券發表研報稱，2024年諾貝爾物理學獎和化學獎均頒發給對AI技術進步做出貢獻的偉大科學家，這既是對前一代經典AI模型的肯定，也預示這人工智能在未來發展的潛力。AI技術浪潮幾乎影響着所有的科學研究和領域，就生物醫藥而言， AI的突破性進展和應用可滲透至藥物研發、 疾病診斷、 醫療信息化等各個領域，如在新藥研發上極大加速了蛋白質結構的研究，提高新藥研發的效率及成功率。 當前國內市場主要的看點是院內市場復甦，越來越多國內優質醫藥企業在內外部因素的驅使下加強海外市場佈局，全球醫藥創新迎來新的大適應症時代。

10月8日， 2024年諾貝爾物理學獎頒發給人工智能教父GeoffreyHinton和JohnHopfield， 以表彰兩位“推動機器學習和人工神經網絡發展的基礎性發現和發明”; 10月9日諾貝爾委員會向谷歌DeepMind首席執行官DemisHassabis、 DeepMind主任JohnJumper和華盛頓大學教授DavidBaker頒發了諾貝爾化學獎， 以表彰三位在AI蛋白質研究領域的突出貢獻：兩位谷歌科學家研發出的AlphaFold2人工智能模型， 通過分析已知蛋白質結構的數據庫， 使用神經網絡預測未知蛋白質的三維結構， 解決了長期困擾化學家的難題;而DavidBaker開發出計算機化的方法， 能夠創造出自然界種不存在的新的蛋白質並賦予其全新的功能， 包括用於疫苗、 納米材料和分子感應器的蛋白質等。

2024年諾貝爾物理學獎和化學獎均頒發給對AI技術進步做出貢獻的偉大科學家， 這既是對前一代經典AI模型的肯定， 也預示這人工智能在未來發展的潛力。AI技術浪潮幾乎影響着所有的科學研究和領域， 就生物醫藥而言， AI的突破性進展和應用可滲透至藥物研發、 疾病診斷、 醫療信息化等各個領域， 如在新藥研發上極大加速了蛋白質結構的研究， 提高新藥研發的效率及成功率。 建議關注人工智能技術佈局， AI+醫藥相關企業如晶泰科技、 潤達醫療、 泓博醫藥等。

投資策略

站在當前時點， 平安證券認爲行業機會主要來自三個維度， 即“內看復甦， 外看出海， 遠看創新” 。

“內看復甦” 是從時間維度上來說的， 國內市場主要的看點是院內市場復甦， 因爲去年的基數是前高後低， 再加上醫療反腐的常態化邊際影響弱化， 所以國內的院內市場是復甦狀態， 從業績角度看， 行業整體下半年增速提升。

“外看出海” 是從地理空間維度上來說的。 海外市場相比國內具有更大的行業空間， 而在歐美日等發達國家， 當地市場往往還伴隨着更高的價格體系、 更優的競爭格局等優點。 越來越多國內優質醫藥企業在內外部因素的驅使下加強海外市場佈局， 其海外開拓能力將變得更加重要。

“遠看創新” 是從產業空間維度上來說的。 全球醫藥創新迎來新的大適應症時代， 最近1-2年， 在傳統的腫瘤與自免等大病種之外， 醫藥產業相繼在減重、 阿爾茲海默症、 核醫學等領域取得關鍵突破， 行業蛋糕有望隨之快速做大。 國內醫藥創新支持政策陸續出臺， 疊加美債利率下行預期， 創新產業鏈有望迎來估值修復。

重點關注公司

建議圍繞“復甦” 、 “出海” 、 “創新” 三條主線進行佈局。

“復甦” 主線： 重點圍繞景氣度邊際轉暖的賽道的優質公司進行佈局， 建議關注司太立(603520.SH)、 昆藥集團(600422.SH)、 華潤三九(000999.SZ)、 邁瑞醫療(300760.SZ)、 開立醫療(300633.SZ)、愛康醫療(01538)、 惠泰醫療(688617.SH)、 固生堂(02273)等。

“出海” 主線： 掘金海外市場大有可爲， 建議關注新產業(300832.SZ)、 科興製藥(688136.SH)、 奧浦邁(688293.SH)、 藥康生物(688266.SH)、 百奧賽圖(02315)、 健友股份(603707.SH)、 苑東生物(688513.SH)等。

“創新” 主線： 圍繞創新， 佈局“空間大”“格局好” 的品類， 如阿爾茲海默、 核醫學、 自身免疫病、 高端透皮貼劑等細分領域投資機會， 建議關注東誠藥業(002675.SZ)、 九典制藥(300705.SZ)、 一品紅(300723.SZ)、 康辰藥業(603590.SH)、 中國生物製藥(01177)、 和黃醫藥(00013)、 雲頂新耀(01952)、 千紅製藥(002550.SZ)、 凱因科技(688687.SH)、 昭衍新藥(603127.SH)、泰格醫藥(300347.SZ)等。

風險提示：1) 藥品審批不及預期; 2) 上市放量不及預期; 3) 國家政策的影響。