《其他電》Q1報喜、2024樂觀 宜特再飆新天價

宜特2024年首季合併營收創10.69億元新高，季增15.69％、年增8.96％，營業利益1.13億元，季增達近1.39倍、年增8.92％，創歷史次高。雖受業外轉虧拖累，歸屬母公司稅後淨利1.33億元，季增達1.97倍、年增達36.1％，創同期新高、歷史第四高，每股盈餘1.8元。

觀察宜特首季本業獲利「雙率」表現，毛利率28.24％，優於去年第四季25.7％、遜於去年同期28.49％。營益率10.64％，較去年第四季5.15％顯著回升、持平去年同期，淡季營運表現持穩近年高檔。

宜特表示，首季營運未受農曆春節工作天數減少影響，且在人工智慧（AI）及高速運算（HPC）等高階晶片驗證訂單加持下取得佳績，主要受惠先進製程、先進封裝及AI等應用及技術發展，帶動可靠度驗證（RA）、故障分析（FA）、材料分析（MA）等相關驗證分析需求。

此外，宜特持股81％的子公司宜錦，已合併持股61％的封測子公司創量，「新宜錦」4月正式開跑，預期將發揮綜效，攜手主要功率元件客戶通過各大AI伺服器終端客戶的嚴格驗證、並陸續進入量產，預計第二季起貢獻營收、下半年貢獻獲利。

投顧法人認爲，宜特營收規模增加與MA產能開出，將有助於毛利率提升，晶片複雜度提升有助於RA長期需求，子公司合併則有望降低營業成本與費用，且半導體需求轉好亦有助於子公司營運，綜合上述原因給予「買進」評等。