日本高股息概念股受惠 中信ETF 00956掌握資金輪動題材

日本結束負利率政策後金融集團股價與日本東證指數走勢比較。(資料來源: Bloomberg、中國信託投信整理)

日本央行宣佈升息,積極走向貨幣正常化,有助日本金融業獲利成長;而日本政府要求上市企業解除交叉持股、提高股東權益;對散戶投資人更祭出NISA (Nippon Investment Savings Account)個人投資帳戶免稅新制,資金可望流向具高股息題材的金融、傳產與生技製藥股。中信日經高股息ETF(00956)不僅提供投資人投資高股息ETF的新選擇,更讓投資人有機會掌握日本貨幣政策轉向所帶來的資金輪動題材。

日本央行7月底升息1碼,且宣佈未來2年購債額度減半,凸顯日本央行貨幣政策正常化的決心,主因在於今年「春鬥」後日本受僱勞工薪資普遍提升,拉昇服務業通膨,且日圓大幅貶值也帶動輸入性通膨;另外,目前日本仍處於實質負利率情況,這些因素都給日本央行升息的籌碼。預期今年底或明年,日本仍有持續升息的可能性。

中國信託投信表示,觀察日本央行自今年2月底結束負利率政策後,金融集團的股價明顯攀升,TOPIX銀行指數漲幅逾4成,明顯優於同期東證指數漲幅。而三菱UFJ、三井住友金融與瑞穗金融3大金融集團,股價皆有雙位數成長。若日本央行進一步開啓升息循環,有利於日本三大金融集團擴大存放款利差,利息收入攀升,股價表現可期。

此外,日本金融廳要求日本三大財產保險企業加速出售所有交叉持股,日本三大產險龍頭於今年2月底宣佈將在六-七年內出售共6.5兆的交叉持股後,股價走揚,也帶動東證保險指數走升。值得一提的是,日本製藥龍頭武田藥品、安斯泰來製藥,和三井住友金融旗下之三井住友銀行,於今年4月合資成立日本製藥新聯盟,將日本創新藥物引進全球製藥市場,也帶動生技類股股價走揚。

中信日經高股息ETF(00956)經理人王建武表示,受惠政策改革,日本企業正在積極提升股東權益;且日本央行升息並縮減購債規模,預期以往被視爲高股息概念股的日本金融集團股,獲利成長可期,也可望帶動股利配發率進一步提升。此外,日本製藥龍頭企業合資製藥新聯盟,可穩定日本藥物開發體系,提升產業競爭力。

不僅如此,今年初日本政府「下猛藥」,推出NISA投資帳戶免稅新制,將個人永久免稅投資金額上限從每年120萬日圓提高到360萬日圓,累計額從600萬日圓提高到1800萬日圓後,隨着日本貨幣政策正常化,日本投資人有更強烈的買股誘因,而日本高股息概念股(金融、傳產、製藥)過往的股息殖利率普遍高達4%以上,明顯優於日股平均值,也增進投資人持有這些企業股票的吸引力。

中國信託投信表示,7月30日至8月2日募集的中信日本高股息ETF(00956)是臺灣首檔日本高股息ETF,截至8月1日爲止,成分股囊括上述提到的武田藥品、瑞穗金融集團,以及日本傳產龍頭新日本製鐵(NSC)、日本菸草(JTI)等。對想放眼臺灣資本市場以外的機會,同時希望分散投資風險的臺灣投資人來說,00956是值得認真考慮的新選擇。