日本升息市場好亂？兆豐投信：多重資產佈局抗波動

外籍觀光客入境日本統計(2017年至2024年) 資料來源：日本政府觀光局，資料日期：2017／1至2024／6。資料來源：日本政府觀光局，資料日期：2017／1至2024／6。(不包括2020年至2022年的數據，該時期因新型冠狀病毒感染的蔓延，訪日海外遊客人數大幅減少。)兆豐投信整理，2024／7。

根據日本央行（BOJ）於2024年7月31日宣佈升息1碼，且未來兩年的購債額度減半，這決定凸顯日本央行貨幣政策正常化的決心。日本多年的量化寬鬆和零利率政策雖然在一定程度上刺激了經濟增長和抑制了通貨緊縮，但也導致了資本市場的過度膨脹和家庭儲蓄收益的持續下降。此次升息，無疑將對日本的投資市場產生深遠影響。

兆豐日本優勢多重資產基金研究團隊表示，日圓升值在短線上可能會造成日股走勢波動幅度大，但以中長線來看，不論日圓如何變動，在各方利多加持下，日股續漲動能依舊可以期待，而對於臺灣投資者來說，更開啓許多新的投資機會和優勢。

兆豐投信表示，此刻投資人可以採取較爲積極的策略來最大化投資報酬，同時有效分散風險。以兆豐日本優勢多重資產基金爲例，其多元化的投資策略，涵蓋股票、債券和其他資產類別，在日圓升息的背景下，多元化投資有助於分散風險，降低市場波動對基金表現的影響，保持穩定的投資回報。

兆豐日本優勢多重資產基金研究團隊表示，根據日本政府觀光局今年7月19日公佈的統計數字，今年1月至6月訪日外籍觀光客累計約1778萬人次，創下歷史新高紀錄，同期合計消費額更達到3兆9070億日圓（約新臺幣883億元），是2019年同期的1.6倍。日本政府觀光局推估，2024年全年度可能達到8兆日圓（約新臺幣1兆6,606億元），遊客數、消費額顯示觀光熱潮有望持續加溫，將能有力挹注服務消費類產業的獲利，此刻投資日本，可望爲資產配置增益的好時機。

另一個可以思考的角度，就是日本在科技、製造和消費品等領域擁有全球領先的企業，這些產業的企業具有穩健的財務狀況和高增長潛力，能夠在升息環境下提供穩定且豐厚的回報。而兆豐日本優勢多重資產基金佈局這些具有高增長潛力的企業，讓投資者分享日本經濟復甦和增長的成果；日圓升值進一步提升了這些投資的價值，爲投資者帶來更豐厚的回報。

兆豐投信也提醒，升息帶來的市場波動，可能會引起短期的不確定性，但從長期來看，經濟基本面的改善將有助於推動市場穩定增長。投資人應保持長期投資的心態，不因短期市場波動而輕易改變投資策略。此外，定期檢視和調整投資組合，確保其符合市場變化和個人投資目標。例如，在升息初期，可能會有更多資金流入債券市場，而在經濟增長加速階段，股市則可能表現更好。

兆豐日本優勢多重資產基金採取「股權、類固定收益、REITs」等多元資產組合，以動態調整機制靈活調配資產配置。以日本多重資產爲基底，鎖定旅遊文化、科技創新、動漫娛樂、日本房市等四大優勢產業，是個攻守皆宜的投資組合。

兆豐投信提醒，通過合理的投資策略和長期規劃，較能實現穩定且可觀的投資回報而現階段很適合採取單筆分批進場或定期定額的投資方式，將日本多重資產納入投資配置。