三大指數集體低開 小紅書及豆包概念股普跌

本站財經1月22日訊 週三A股三大股指小幅低開，上證指數跌0.22%報3235.49點；深證成指跌0.41%報10263.04點；創業板指跌0.41%報2103.83點；滬深300跌0.23%報3823.94點；科創50跌0.42%報972.21點；北證50跌0.45%報1114.86點，滬深京三市合計成交額117.07億元，全市場3658股下跌，930股上漲，876股持平。

題材方面，乾式變壓器、電源設備、電動自行車、充電模塊、線控制動系統、UTG玻璃、薄膜鈮酸鋰、香精香料、航空機電系統、光模塊等漲幅居前。小紅書概念、華爲機器人、嬰童玩具、技術合作、豆包概念、日用陶瓷、SOC芯片、航空起落架、問界M9概念、AI電商等跌幅居前。小紅書概念多數低開，匯洲智能、獅頭股份競價跌停，國旅聯合跌超8%，青木科技、天地在線等跟跌。

公司新聞

寧德時代：得益於公司技術研發能力與產品競爭力的持續增強，2024年度歸屬於上市公司股東的淨利潤區間預計490億-530億元，比上年同期增長11.1%-20.1%。

海通證券：爲確保A股異議股東現金選擇權的實施順利進行，公司A股股票將自2月6日（即A股異議股東現金選擇權申報日）開市起連續停牌，直至終止上市，不再復牌。2月5日爲公司A股股票最後一個交易日。

韋爾股份：預計2024年實現歸屬於母公司所有者的淨利潤爲31.55億元到33.55億元，同比增加467.88%到503.88%。業績預增主要因圖像傳感器產品在高端智能手機市場和汽車自動駕駛應用市場的持續滲透，相關領域的市場份額穩步成長，營業收入和毛利率顯著增長。

紫金礦業：預計2024年歸母淨利潤約320億元，與上年同期相比將增加約108.81億元，同比增加約51.5%。主要原因爲公司主營金屬礦產品量價齊升，成本上升勢頭得到有效遏制，境外權屬企業運營能力提升，盈利能力增強。

中國神華：提出“2025-2027年度股東回報規劃”方案，即在符合公司章程規定的情形下，2025-2027年度期間，每年以現金方式分配的利潤不少於當年公司實現的歸屬於本公司股東的淨利潤的65%。

兆易創新：預計2024年淨利潤爲10.9億元左右，同比增長576.43%左右；行業下游市場需求有所回暖，客戶增加備貨，公司產品在消費、網通、計算等多個領域均實現收入和銷量大幅增長。

賽力斯：預計2024年度實現營業收入1442億元到1467億元，同比上升302.32%到309.30%。預計實現歸屬於上市公司股東的淨利潤55億元到60億元，同比扭虧爲盈。公司新能源汽車銷量實現42.69萬輛，同比增長182.84%，主營業務收入取得較大增長。

萬科A、華潤置地：有市場傳言稱，華潤置地將接手萬物雲與普洛斯股權，交易金額200億元以上。對此，華潤置地方迴應稱，消息不屬實。

機會提前看

特朗普公佈大型AI投資計劃，科技巨頭承諾在美投資高達5000億美元

特朗普週二宣佈了一項新的大型人工智能投資計劃，OpenAI、軟銀、甲骨文及其他合作伙伴將成立名爲“Stargate”(“星際之門”)的合資企業，以構建基礎設施。這些公司承諾最初向該合資企業投資1000億美元，並計劃在未來四年內投資高達5000億美元。

多家公司業績預喜！長盈精密、兆易創新扣非淨利增幅上限超30倍

上市公司業績預告進入高峰期，長盈精密、兆易創新扣非淨利增幅上限超30倍，韋爾股份扣非淨利增幅上限超20倍；滬光股份、國航遠洋、長川科技淨利增幅上限超過1000%。另外，寧德時代淨利潤預計爲490億至530億，同比增長11.06%至20.12%。

工信部發聲!事關重點行業穩增長、促進數字產業高質量發展

工信部在發佈會上表示，將加快研究出臺促進數字產業高質量發展的文件；將啓動實施新一輪十大重點行業穩增長工作方案，加力推進大規模設備更新和消費品以舊換新；2025年試點部署萬兆光網，有序推進算力中心建設佈局優化。

廣東發佈高質量發展資本市場28條舉措，支持科技型和重點領域企業上市

廣東印發《關於高質量發展資本市場助力廣東現代化建設的若干措施》。文件提出，支持科技型和重點領域企業上市發展；充分用好資本市場股權債權融資、併購重組、股權激勵等工具；推動國企集團整合優質資源向上市公司集中。

月之暗面Kimi迎來重大升級，國產大模型迭代升級加速

中信證券：我們已處在模型能力全面爆發的前夜。大模型企業進入新一輪加速迭代期。強化學習趨勢已經明朗，預計將在2025年突破爆發臨界點。我們將迎來機器學習的ChatGPT時刻。

華爲手機市場份額重回中國市場第一，產業鏈上市公司扎堆預喜

東海證券：華爲手機的熱銷以及大幅提高的備貨量，在爲相關供應鏈帶來大量訂單的同時，消費電子相關供應鏈的景氣度或將迎來改善。關注射頻芯片、模擬芯片、CIS等領域的相關芯片標的。

1月共123款國產遊戲獲批，遊戲行業市場規模有望擴張

廣發證券：2025年A股遊戲板塊面臨一場盛大的產品盛宴，各家公司的新品儲備非常豐厚，投資者對此寄予厚望，有望推動業績的逆轉。AI進一步促進市場規模的擴張，從而提升板塊的整體估值。

機構觀點

中信建投：低空經濟核心環節“空管系統”迎來新發展機遇

中信建投指出，低空經濟加速發展背景下，空管系統迎來新發展機遇，以UAM爲代表的場景要求動態實時更新城市空域信息，確保飛行器安全，並規避禁飛區。此外，還需要將其和地面交通進行耦合，幫助乘客實現空地交通便捷換乘、聯運。當前，各地針對低空空管進行了較多試點探索落地，後續簡化流程、應用北斗&；5G通信等新技術有望成爲低空空管發展方向。根據民航局政策文件以及當前部分落地的標杆案例，分別對低空空管市場空間進行測算，預計2027年空管市場規模有望達兩百億。投資建議：考慮低空經濟整體產業鏈發展順序，中信建投認爲短期基礎設施及保障軟件建設先行，空管系統作爲信息化管理及安全防護的重要環節，有望迎來良好發展機遇。

華泰證券：逆變器12月出口回溫 看好需求持續性

華泰證券指出，12月我國逆變器出口額47.8億元，環比+10.2%，出口數量420.7萬臺，環比+4.0%，其中我國出口至歐洲金額達16.1億元，環比+31.3%，華泰證券認爲主要系年底渠道備貨以及能源緊缺電價上行所致。此外，印度、中東等地區大力發展光儲，需求呈現較強態勢。長期來看，各地區停電+電價上漲+風光裝機高增爲需求的核心驅動，逆變器長期需求可預見性較強。隨着光伏儲能的進一步降本，光儲市場天花板有望向上打開，看好逆變器需求的持續性。板塊龍頭業績存在較強支撐。

中金公司：建議2025年美護投資重點把握國貨崛起、格局優化帶來的結構性機會

中金公司指出，2024年美護行業整體需求有所承壓，品牌競爭加劇、渠道紅利趨緩之下，運營成本擡升、毛銷差下行，格局進一步分化。展望2025年，預計需求端受益於終端消費力回暖等因素，美護各子板塊增速均有望在低基數下回暖，其中美妝、個護韌性更強，醫美彈性更優；供給端頭部集中度提升、國貨崛起邏輯有望持續演繹。建議2025年美護投資重點把握國貨崛起、格局優化帶來的結構性機會。