三大指數集體低開 中船系及汽車拆解板塊多走低

本站財經10月22日訊 週一市場全天衝高回落，深成指領漲，北證50指數漲超16%創歷史新高，整體個股漲多跌少全市場超3700只個股上漲；週二A股三大股指小幅低開，滬指跌0.13%報3263.82點，深成指跌0.11%報10459.16點，創業板指跌0.22%報2205.4點，科創50指數跌1.17%，北證50指數漲1.76%，滬深兩市合計成交額196.76億元，中船系、HBM、汽車拆解等板塊指數跌幅居前。光通信概念股開盤大漲，CPO板塊活躍，光庫科技、銘普光磁高開漲停，太辰光、長光華芯均高開漲超10%。

截止發稿，上證綜指下跌4.29點，跌幅0.13%報3263.82點；深證成指下跌11.76點，跌幅0.11%報10459.16點；滬深300指數下跌11.45點，跌幅0.29%報3923.74點；創業板指數下跌4.94點，跌幅0.22%報2205.4點；科創50指數下跌11.67點，跌幅1.17%報988.7點。

公司新聞

中金公司：10月21日，人民銀行開展了證券、基金、保險公司互換便利首次操作。中金公司同日達成了“證券、基金、保險公司互換便利”下的首筆質押式回購交易，質押券爲2024年第一期互換便利央行票據。中金公司稱，將繼續落實中央部署，發揮穩市作用，全力支持宏觀政策實施。

華夏幸福：近日擬在其《債務重組計劃》中推出新的“置換帶方案”。據悉，該方案擬引入廊坊市屬國企承接部分金融債權人的債務，作爲條件，這些金融債權人須向廊坊市屬國有企業或其指定主體提供新增融資。本次實施置換帶的債務規模預計200億元左右，最終以參與置換帶的金融債權人和廊坊市屬國有企業雙方確認的結果爲準。

賽力斯：公司及子公司計劃使用不超過150億元的自有資金購買安全性高、流動性好、低風險的理財產品，以提高資金使用效率和增加資金收益。

科達利：公司擬使用自有資金或自籌資金不超過6億元在馬來西亞投資建設鋰電池精密結構件項目。本次在馬來西亞投資建設鋰電池精密結構件生產基地，旨在使其作爲公司開展東南亞國家業務的窗口，有利於公司進一步拓展海外市場，符合公司經營發展的需要。

江中藥業：公司控股股東華潤江中製藥集團有限責任公司擬自公告披露之日起12個月內增持公司股份，增持總金額不低於6000萬元（含），不超過1.2億元（含）。

中國平安：2024年前三季度，集團實現歸屬於母公司股東的淨利潤1191.82億元，同比增長36.1%；年化營運ROE15.9%。其中，壽險及健康險、財產保險以及銀行三大核心業務實現增長，三項業務合計歸屬於母公司股東的營運利潤1196.51億元，同比增長5.7%。

英偉達：在最新發布的一份報告中，美銀分析師將英偉達股票的目標價格從165美元上調至190美元。這意味着該股較上週五收盤時138美元的價格還能上漲38%。美銀分析師們指出，未來幾年人工智能市場將呈指數級增長，他們表示，隨着這家芯片巨頭繼續鞏固其在市場上的領先地位，這將給英偉達帶來“代際機會”。

機構觀點

中信建投：降息如期落地 期待政策成效

中信建投認爲，降息如期落地，降幅處於預期“頂格”，穩經濟政策持續加碼。根據測算，本次降息對上市銀行2025年淨息差影響7bps，綜合考慮近期一系列的資負兩端利率調整，合計影響銀行2025年息差約10bps。但若考慮歷史存款利率下調的累計利好釋放，影響2025年息差約4bps。對銀行淨息差影響整體可控。息差壓力下，銀行基本面在2025年將繼續築底，期待政策轉向後能帶動經濟更快復甦，推動銀行板塊估值修復。

中信證券：明年中央財政赤字規模可能在4.1萬億元

中信證券表示，近期財政部部長對於財政政策的積極定調下，明年政府債供給規模和節奏值得關注。基於對赤字率的假設，明年中央財政赤字規模可能在4.1萬億元，而結合到期續發，特別國債發行規模可能超兩萬億元。新增一般債、地方債或在8千億、4萬億元，而再融資供給壓力更高。預計發行和淨融資高峰可能集中在明年Q2Q3，債市資產荒格局或有所改善。

中金公司：中期科技成長風格仍有望佔優 重點關注半導體、消費電子、通信設備等

中金公司指出，本輪行情啓動初期非銀、地產鏈、泛消費等政策關聯度較高的順週期板塊領漲，隨後受益於流動性寬鬆和市場風險偏好擡升，行情切換至科技成長板塊，尤其是在十月A股整體進入震盪期後科技領域具備相對韌性。9月底國新會和政治局會議釋放積極的政策信號，節後財政部表態未來財政力度加碼，前期市場底部已基本探明。資本市場資金面明顯好轉，但政策預期傳導至經濟基本面的過程需要時間，企業盈利仍處低位，受需求不足、產能充裕、物價偏低等因素影響，高景氣行業依然稀缺。從產業趨勢上看，中金公司認爲2025年有望迎來AI消費終端逐步普適，有望推動需求上行。未來關注不同子行業景氣度和格局變化，如在本輪半導體上行週期中，廠商擴產意願增強，明年部分子行業供需格局或可能發生轉變。中金公司認爲中期科技成長風格仍有望佔優，但需密切關注海內外宏觀和產業趨勢邊際變化，重點關注半導體、消費電子、通信設備等。

申萬宏源：短期市場餘溫尚存，但僅靠主題挑戰前高的概率不大

申萬宏源認爲，增量博弈推動市場波動率向上脈衝後，波動率已開始逐步下行，短期市場餘溫尚存，主題輪動(特別是成長主題)有彈性，但僅依靠主題輪動，再挑戰前高的概率已不大。從後續基本面改善角度找機會，也是有彈性的。重點關注新能車動力電池(新能源、先進製造是擴散方向)和醫藥生物。科創也是25年困境反轉重點方向，但短期上漲已對改善預期和主題演繹空間有所透支，現階段是高波動資產。