三大指數集體高開，CPO、算力概念走強
本站財經9月12日訊 A股三大股指集體高開，滬指漲0.01%，報2722.14點，深成指漲0.21%，報8122.77點，創業板指漲0.52%，報1566.4點，科創50指數漲0.28%，報666.22點。滬深兩市合計成交額46.27億元。
隔夜英偉達大幅反彈，CPO、算力概念走強，中際旭創漲超4%；煤炭、石油板塊回暖；鋰電產業鏈小幅回撤，教育、零售、公路板塊跌幅居前。
早前開盤的國內商品期市開盤多數多數上漲，集運歐線漲近10%，碳酸鋰、焦煤、焦炭、短纖漲超3%，滬鎳、燃料油漲超2%。跌幅方面，玻璃跌超2%，LPG跌超1%。
要聞盤點
1、國務院日前印發《關於加強監管防範風險推動保險業高質量發展的若干意見》，《若干意見》強調，要嚴把保險市場準入關，嚴格保險機構持續監管，嚴肅整治保險違法違規行爲，有力有序有效防範化解保險業風險。其中還提到，發揮保險資金長期投資優勢，加大戰略性新興產業、先進製造業、新型基礎設施等領域投資力度，服務新質生產力發展。
2、近日，有市場消息稱，有關部門印發通知，要求梳理報送符合條件的突破關鍵核心技術“卡脖子”領域的科技型企業。據悉，目前已有企業在地方相關部門指導下，提交了相關材料申報上市綠色通道。自今年6月28日之後，滬深北交易所已超過兩個月沒有新增受理IPO項目。
3、據央視新聞，從證監會獲悉，在多項政策支持下，我國資本市場併購重組正進入“活躍期”。數據顯示，2024年5月以來，A股上市公司共披露46單重大資產重組項目，7單發股類重組提交證監會註冊。
4、昨日，市場傳言寧德時代位於江西宜春的鋰雲母選礦將全部停產，三個冶煉廠1周左右全停，影響月產量5000多噸。對此，寧德時代方面對財聯社記者表示：根據近期碳酸鋰市場情況，公司擬對宜春碳酸鋰生產安排進行調整。另有知情人士對財聯社記者表示，寧德時代目前還沒有停的舉措，需待進一步溝通協調後再行確定。
5、工信部印發《關於推進移動物聯網“萬物智聯”發展的通知》，《通知》立足移動物聯網產業發展節奏、各行業領域移動物聯網應用現狀，明確了移動物聯網發展目標。到2027年，移動物聯網終端連接數力爭突破36億，其中4G/5G物聯網終端連接數佔比達到95%。
機構觀點
1、光大證券：滬指連續出現探底回升的走勢，說明有抄底資金進場
滬指連續出現探底回升的走勢，說明有抄底資金進場；同時，成交額再次逼近5000億大關，“地量”之後或將見到“地價”。目前滬指已經距離前期大底不遠，有望構築“雙底”，隨時可能觸底反彈。
方向，新能源賽道。新能源相關板塊近兩年持續調整，累計跌幅巨大、超跌明顯；從行業基本面來看，近期不斷出現積極的信號，行業反轉的預期有所升溫；疊加市場自身有高低切換的跡象，超跌的新能源賽道或將迎來超跌反彈。
2、中信建投：“一批增量政策”的落地是打破目前狀態的關鍵
A股目前仍面臨基本面偏弱和政策預期模糊的宏觀背景，後續“一批增量政策”的落地是打破目前狀態的關鍵，貨幣政策和地產政策則是兩個可以發力的重要領域，貨幣政策諸如降準、新增信貸、降息等，地產政策諸如調整存量房利率、一線地產政策、收儲政策等均有進一步的空間。市場結構上，近來也發生了一些變化，高股息板塊調整，低位的主題概念股開始活躍，這也符合我們前期對9月風格變化的判斷，同時這種變化也有利於帶動市場情緒，有利於投資者風險偏好的修復。
後續可繼續關注穩增長政策發力方向、低位業績邊際改善的板塊、半年報呈現業績增長或面臨業績拐點的板塊，政策和事件刺激的板塊以及國企改革相關板塊等幾條主線，繼續把握熱點輪動和操作節奏，耐心等待行情築底的過程。
3、中信證券：若哈里斯勝選，中國企業出海或有更廣闊的機遇
中信證券表示，9月10日，哈里斯與特朗普首度正面交鋒，二人辯論內容更偏向情緒渲染和相互攻擊，並未有超預期的實質性政策表述，也較少提及涉華問題。辯論後的初步民調顯示哈里斯略佔上風，但從歷史規律來看民調通常對特朗普有所低估。
對中美關係而言，預計選前出現重大外部衝擊的概率較低，可關注年內APEC和G20峰會的元首會晤契機；若哈里斯勝選，預計美國短期對華政策壓力將小於特朗普。
對金融市場而言，“特朗普交易”與“哈里斯交易”的核心差異或在於通脹影響與行業影響不同，若哈里斯勝選，其政策組合對於美國通脹的影響或相對小於特朗普，美股科技、消費與新能源或更加受益，中國企業出海或有更廣闊的機遇。
4、華泰證券：美國衰退交易之外，另一隱憂浮現
近期美股震盪，核心主線一爲美國經濟是否硬着陸、二爲AI/美科技股基本面。2Q24財報SPX整體盈利/營收增速上行；但Mag 7相對盈利增速或存風險，且資本開支擴張仍侷限於Mag7而尚未擴散、AI版本“Win 95”時刻仍未至。兩次危機皆存強勢股相對盈利優勢喪失（科網泡沫亦見連續兩個季度盈利環比增速剪刀差轉負）、且此前頂部信號體系亦指向美股風險。
華泰證券認爲，本輪美股寬基指數後續或仍有調整風險。消費方面，盈利增速下行但汽車/耐用品或築底，或指向明年通脹韌性猶存（亦或是聯儲明年降息斜率的通脹約束）。