上市公司如何通過預付賬款造假？

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很多造假公司通過虛構應收帳款來做大收入和利潤，因此大部分人會格外注意應收帳款的異常增加。於是，一些老道而經驗豐富的造假公司會尋找其他流動資產作爲替代方案，例如選擇預付賬款來取代應收賬款進行造假。

那麼，上市公司如何通過預付賬款造假？

上市公司通過預付賬款造假的手段多種多樣，主要包括以下兩種方式：

一、虛構預付賬款： 企業通過虛構的預付賬款來虛增資產，例如金亞科技在2014年披露的原始年報中，其鉅額預付工程款3.1億元竟然是“子虛烏有”，這種行爲是將虛增的收入造成的漏洞通過虛構的預付賬款向外引導，以實現財務報表表面的平衡關係，瞞騙投資者。

再舉一個 廣州浪奇（預付賬款→存貨）的例子：爲掩蓋套取資金，廣州浪奇通過將部分預付賬款調整爲存貨的方式，在2018、2019年兩年間虛增存貨合計達20.38億元。後來居然說存貨丟了，好像洗衣粉也會長腿跑路？！實則是上市公司成了實控人的提款機！

該公司之所以選擇在“存貨”上造假，主要是爲了消化已經被實控人套出體外的“預付賬款”，收到款項方估計不是建築類企業，不好選擇轉入在建工程，就只好虛增“存貨”了。

這些存貨其實是子虛烏有的，後來，該公司直接來了一個“洗大澡”，將無法平掉的“存貨（實則預付賬款）”集中作了減值處理。

二、構建資產採購循環： 通過與關聯企業進行虛假交易、簽訂購銷合同、配以存貨及資金流轉等手段，上市公司可以虛增收入和應收賬款，並形成相應的成本和應付賬款。然後，上市公司將自有資金以預付貨款或工程款的形式打給供應商，再由供應商將資金轉移到客戶的銀行賬戶中，最終客戶回款時，資金又轉回上市公司的銀行賬戶，實現了資金循環。

舉一個案例： 萬福生科的造假方法

銷售端，主要是虛構或串通客戶虛構收入。收入造假要完成現金流鏈條的循環，萬福生科通過預付賬款的方式將現金打給它的關聯方糧食經紀人，關聯方糧食經紀人再把現金打回到上市公司作爲收入。

資產端，主要通過虛構在建工程和預付賬款來虛增資產，而虛增的利潤又可以很“完美“的藏匿在在建工程中。萬福生科虛增的在建工程非常大，而虛增利潤所產生的增量現金流，通過虛增在建工程轉出，在建工程結轉固定資產後，其虛構的利潤又通過每年計提折舊的方式予以清洗。萬福生科財務造假的手法非常隱蔽，通過在建工程很好的藏匿虛構利潤，可操縱性非常強。

萬福生科屬於一條龍造假教科書級的典範。 其造假最天才之處在於，教會了大家要把現金流送到體外循環最好的方式是在建工程及相關的預付賬款科目裡。

有一些上市公司財務造假被查，預付賬款往往是導火索。

識別預付賬款財務造假的技巧

關注預付賬款金額和變化：如果預付賬款金額過大或變化異常，應引起警覺。

覈查預付款業務真實性：檢查預付款業務是否有合法合同支持，以及資金流動是否合規。

關注預付賬款賬齡：長期掛賬的預付賬款可能存在風險，應關注其背後的原因和合理性。如果出現大量超過半年期以上的預付賬款，應該是資金可能被挪用了。

審查關聯方交易：關注預付賬款是否涉及關聯方交易，以及交易的真實性和公允性。

分析財務指標 ： 要持續關注預付賬款佔營業收入或者營業成本或者總資產的比例，如果出現大幅波動，則要找到合理解釋，找不到合理解釋，就要提防財務造假的“雷”。

折了的天使：預付賬款一般最多3個月吧。

馬靖昊：是的。預付賬款超過一年期，一般問題比較大，很少會有企業在不急於提貨的情況下，提早很長時間將資金打出去。哪有預付了一年、兩年以上的款項，還無法收到貨物的呢。如果是由於供應商無法提供貨物的原因，預付賬款也應該早退回給購買方了。另外，預付款項造假的識別可以分析“預付賬款”/“總資產”，如果“預付賬款”/“總資產”>10%，預警“預付賬款”的造假可能性較大。

大刀楊楊：看馬老師的博文真長見識，跟看碟中諜一樣。

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