施羅德：5力豐收 掌握投資收益
2021年在投資難度大增之下，施羅德投信指出，2021年將需要掌握投資新策略：5力豐收。「5」代表五大資產，即四大收益基石，加上一全球股票部位；「力」指的是力好雙贏，以兩種不同功能的債券爲投資組合加值；「豐」則是以潛力股票搭配趨勢，打造豐富主題；「收」是指將資產靈活調配，打造全週期收益成果。投資人無須思考何時是買點，而是透過5力豐收策略，市場多空都有創造收益可能。
針對這個新的投資策略，施羅德投信攜手兆豐銀行，發行施羅德全週期收益多重資產基金，可說是爲「怕泡沫、又怕錯過」的投資人量身打造，預計於2月22日展開募集。
施羅德全週期收益多重資產基金經理人陳彥良指出，5力豐收主要概念是將全球收息債券部位加上全球股票部位，再借由經理人主動式的靈活搭配，幫助投資人從債券利息與股票的資本利得、股息掌握全週期收益。
至於「5力豐收」分別代表哪些意義？「5」是五大資產，股債混搭佈局4收益基石與1成長動能，收益基石以全球高評等債、全球高收益債、亞債、新興企業債等較低波動的債券爲主，成長動能則來自全球股票。
「力」代表力好雙贏，兩類不同作用的債券是兩股力量，替投資組合加值。一爲兼顧收益與較低波動的CP值較佳債券（亞債、新興市場企業債），以能源企業債爲例，新興市場投資級主權債與投資級企業債平均到期殖利率分別僅2.9％和2.9％，能源企業債卻可提供3％以上的平均到期殖利率，收益相當具吸引力，不過能源產業波動較大，因此精選具國家支持的國有企業爲主才能降低波動。
另一爲重防護與具潛力的功能型債券（全球高評等債、全球高收益債）。「收益不是愈高愈好，而是要找『優質』收益。」陳彥良指出，高收益債雖然收益較佳但須慎選標的並分散全球佈局，不該重壓單一區域。
「豐」指的是投資組合適度加入股票部位，以豐富收益爲目標。各國央行貨幣寬鬆，股票資產明顯受惠；而股票部位還可適時加入趨勢主題投資，如氣候變化ESG投資、5G科技升級浪潮、消費趨勢網路商機、高齡社會醫療照護等，再添收益潛力。「收」則意味善用多重資產基金優勢，用資產配置加值收益。「成功的投資有85％的報酬歸功於正確的資產配置。」陳彥良說，四債一股再加潛力主題機會，層層收益加值之下，有機會創造全週期收益。