史上最狠打房!楊金龍嗆「給投機客一個Lesson」 QA懶人包一次看

▲中央銀行總裁楊金龍。(圖/記者湯興漢攝)

記者陳瑩欣/臺北報導

央行總裁楊金龍今(19)日宣佈祭出第7波房市管制,揚言「這是給投機客一個Lesson(教訓),讓他們有個警覺」,楊金龍認爲,房市已經過熱,要Cool down(冷靜)下來。楊更首曝,這次升存款準備率1碼再收回1250億元,央行理事成員評價認爲「很Powerful」(夠力)。

以下是楊金龍理監事會後記者會QA懶人包Q1:房市已到再不出手就燒光光,有這麼重?貸不到會不會更重?楊金龍(以下簡稱楊):我覺得,這一次雖然不動產授信佔整體授信比37.5%是鄰近37.9%歷史新高,但我們分析的結果,它比歷史的高點更加嚴峻,我在報告時就講了兩次「嚴峻」。

我們銀行法72-2規定計算,達到26%以上已有21家,且這21家都是大銀行,顯然信用資源都傾斜到不動產,你會排除生產事業實質投資,(製造業)那種對我們的經濟成長比較有貢獻。

現在的氛圍,大家都預期房市會一直往上,它會一直往上,現在的經濟情況也不錯,會有一種放鬆的氛圍,日本的情況、美國次貸危機、全球金融危機、QE、歐元區歐債危機,都是陸陸續續的,我們覺得,6次選擇性信用管制好不容易Soft Landing下去,但現在好像又上來,我們要做出一些比較、比較、比較嚴肅的措施,不要讓市場有「房價會上去」的預期。

一家銀行房貸做得很好,那很好,但是多家銀行都是這樣,那就不行。

這次的限貸令產生「房貸之亂」,有很多complain(抱怨),有一半以上是投資客和炒房客的complain,銀行的限貸令是因爲銀行法72-2限制停止收件,有的借貸轉向沒有大量承作房貸的地方,結果導致大量進件,審覈時間拉長導致要排隊,形成以價制量,我覺得,如果「以價制量」是針對炒房客,那也是合理的。

這是給投機客一個Lesson(教訓),讓他們有個警覺,必須要把它cool down(降溫)。基本上,我們不影響首購、都更、企業購置廠辦,不受影響。

存款準備率只是要讓銀行貸放更嚴謹,我們不認爲它會加重限貸令的現象。

Q2:會是最後一次緊縮?這次重手是困難的決定嗎?有沒有退回的空間?

楊:其他國家限制也是一樣的,我想也是,我們還有緊縮的空間,特別是在房地產這塊。

我們第7次選擇性信用管制所花的力氣、時間、同事的討論加總起來,壓力不輸前一到六次信用管制的總和,我們花了相當大的力氣。我們要做這樣的決策時,事實上是很、很、很困難的,我們不是亂用基礎。

因爲每個銀行經營規模不同、營運模式與特性都不大一樣、爲什麼所有的都來?因爲你「堵這個,但流到另一個去」,那是沒用的,不好說兩家來讓人家知道他的規模。這是很複雜的,提出來不周嚴、不符合道德說服目的的,我們會補充,請他調整再提出來。

Q3:目前34家國銀提出減降計劃及格嗎?楊:我不能說有沒有及格,這次邀銀行來,業務局、法務室都有他們的看法,他們都有道德法務目的。

Q4:現在還是緊縮嗎?楊:貨幣市場目前的基調,利率政策沒有調整,但其他的都已往下縮,主因是我們的通膨已經下來,我們有充足的時間去看它,說我們「還是緊縮」這很難,我們是Wait and See(走着瞧),我們現在的政策利率已和16年前一樣高,未來怎麼做,考量各主要經濟體的動向、中國大陸下行風險、地緣政治(含美國大選)、氣候變切等,目前爲止還是有一點Balance(平衡)。

房地產是緊縮,無庸置疑,就房地產的產業來說是緊縮的,我們如果要集中度下來的話,它可以釋放資源給其他產業,特別是製造業,那這樣來說,整體也不是緊縮。

集中度下降到那裡,我們還要看一看,道德說服以後我們再來觀察看看,一年內是不是滿意,如果不滿意,我們會延長道德說服的作用。至於現在有泡沫的情況,這是很難定義的。

葛林斯班說,泡沫是很難觀察的,央行總是在泡沫破滅後收拾殘局;但我從那麼久的觀察,市場是「非理性的榮景」,房地產沒有像其他資產有修正機制,它會漲到一定程度Hard Landing,我們要讓它慢慢下來,畢竟房地產是沒有這個現象的,它沒有這個現象的。

Q5:名下有首貸沒寬限期,出發點是什麼?目前維持中性利率嗎?楊:名下有房的第1戶貸款者,這個是新的,我們只是沒有寬限期,爲什麼會有這個做法,數據顯示「有房子、申貸第1戶」,可能是繼承、以前曾買了房子繳清,以前這個我們沒有管制,我們認爲這樣不好,我們認爲要比照新青安的,就個人處理。

名下沒有房子的,跟名下已有房但第1戶借款的,很有相當高的比例;至於第2戶的話,我們也給先買後賣1年的緩衝。

而在中性利率,這是很難觀察的,這都是會改變的,我相信以後它還會再調整,我們的利率要再看看通膨情況。大經濟體國家纔會考慮中性利率,小型開放經濟體要考慮匯率問題不大一樣。

Q6:第7波擴及全臺,是很嚴重嗎?楊:擴大到全國,各位也看到了,很多地方房屋漲蠻厲害的。

Q7:利率現在算16年高點,如果美國降息,我們會放手讓臺幣升值嗎?楊:新臺幣匯率是市場決定的,你要擋它也沒辦法,中央銀行可以做的是延緩它的升值、延緩它的貶值,「它一定會升值的,你還要阻止它嗎?央行是不會的。」

現在市場是很複雜的,今天一開始外匯市場臺幣兌美元反而是貶值,後面才升很多,表示前面已經Price in(價格反映)了。

美國的降息後,鮑爾也講「也不是每次都兩碼」,今年4、明年4、後年2,今年降4碼,明年4碼、後年2碼與上次1、4、4,再上上次3、3、3不同,他還是認爲美國的經濟還是平緩的,公債殖利率還在3.7%,和它長天期公債利率偏高,美元今天的表現還是平緩,我們新聞稿中「市場觀注主要經濟體動向增添國際市場動能」。

我們到目前爲止,還不會做出2025年不降息的預測,我們給它調整1年的時間,到時再來看一看。至於房市的拖延是否導致貨幣政策難行,倒是不會,要看美國調整貨幣政策的速度、國內通膨、經濟成長狀況評估,央行受到外在環境影響。

雖然已經是16年高點,存準率,有理事對這件事提出「很powerful」的評價,目前資金不是不夠,是銀行法72-2導致,不動產授信資源有一部分要挪到其他部分去,我們認爲存準率會讓不動產市場放款更謹慎,它也是收縮作用,這次收1250億元。

Q8:您會覺得銀行房貸太鬆嗎?換屋者會有影響嗎?楊:有的,是放鬆的,你會覺得銀行不動產放款衝得非常快,貸放的標準下降,這個會讓我們想到美國次貸,讓那些信用分數低的還去貸,放貸標準都整個下降,這是一開始犯的錯誤。至於換屋需求者,我是覺得不是很大的問題。