四川成渝擬不超22億收購荊宜公司85%股權 標的收費里程95公里27個月盈利2.63億

長江商報奔騰新聞記者徐佳

籌劃數日，四川成渝（601107.SH）的重組釋出更多細節。

8月14日晚間，四川成渝發佈重組預案。上市公司擬通過發行股份及支付現金方式，購買蜀道創投持有的湖北荊宜高速公路有限公司（以下簡稱“荊宜公司”）85%的股權。

目前，標的公司的審計和評估工作尚未完成，標的資產評估值及交易作價均尚未確定，交易價格預計不超過人民幣22億元。

對於四川成渝而言，此次交易是夯實高速公路主業，增加公司高速公路運營里程的重要舉措。

一直以來，四川成渝主要業務爲投資、建設、經營和管理成渝地區的高速公路及拓展沿線路衍經濟的傳統核心主業，其主要擁有成渝高速、成雅高速、成樂高速、成仁高速、城北出口高速、遂西高速、遂廣高速、二繞西高速以及在建的天邛高速等位於四川省境內的高速公路全部或大部分權益。

荊宜公司則主營荊宜高速的投資、建設、經營、管理，荊宜高速路線東起荊門市鄭家衝，西至宜昌市高家店，全長94.998公里。荊宜高速已於2007年底開通運營，收費期限爲2007年12月25日起至2038年3月13日止。

截至2023年末，四川成渝下轄高速公路通車總里程約858公里，在建天邛高速里程約42公里，成樂擴容高速公路里程約136.1公里（含原成樂高速里程86.4公里）。而在本次收購完成之後，四川成渝將增加收費里程95公里。

值得關注的是，此次交易的對手方蜀道創投爲上市公司控股股東蜀道投資集團控制的主體。因此，本次交易實質上也是蜀道集團主導下的資產注入。

對此，四川成渝認爲，通過將優質的高速公路資產注入上市公司，能夠進一步完善和優化上市公司路網布局，有利於上市公司建設成爲國內一流的高速公路投建運營上市平臺。

長江商報奔騰新聞記者注意到，若荊宜公司順利並表，將對四川成渝的盈利能力起到增益作用。

財務數據顯示，2022年至2024年一季度，荊宜公司分別實現營業總收入4.92億元、5.28億元、1.3億元，淨利潤8188.43萬元、1.34億元、4739.63萬元，近27個月內合計盈利2.63億元。

截至2024年3月末，荊宜公司資產總額20.85億元，淨資產3.89億元。

此前四川成渝曾披露，2023年，公司實現營業收入116.52億元，同比增長10.12%；淨利潤11.87億元，同比增長90.15%。但今年第一季度，公司實現營業收入20.12億元，同比減少8.52%；淨利潤3.91億元，同比減少13.2%。

四川成渝進一步表示，隨着上市公司下轄主要路產逐漸進入成熟期，通行費收入增速未來也將逐步放緩，上市公司亟待通過注入優質路產，持續發展壯大高速公路主業，提高上市公司持續盈利能力。隨着荊宜公司未來盈利的持續釋放，長期將有助於提升上市公司業績表現，對於提升公司整體競爭力、做優做強高速公路主業、增強持續經營能力具有重要意義。