四價流感疫苗價格大降，疫苗消費降級來臨？

近日江蘇省公共衛生資源交易平臺公佈部分疫苗價格調整公示，中生旗下的上海所、長春所、武漢所、蘭州所的幾款非免疫規劃疫苗降價幅度最高超30%，其中流感疫苗尤爲突出。

回顧減毒帶狀皰疹疫苗2023年大賣8個億、近期九價庫存難銷鬧的滿城風雨、沃森生物的二價HPV疫苗以63元/劑中標海南省政採項目……不禁疑惑——消費降級的風波是否已經波及到疫苗消費市場？

本文暫僅探討88元/劑四價流感疫苗的可能緣由和影響，消費降級擇日另談。

01/ 流感疫苗降價，市場普受影響

WHO發佈的2023年全球流感疫苗市場報告指出，全球85%的流感疫苗由7家流感疫苗製造商供應，流感疫苗市場呈現生產、供應的高度集中化。

我國情況也類似，儘管2023年我國有11家流感疫苗供應商獲得批簽發，但約90%的流感疫苗集中由6家生產。若將上海所、長春所、武漢所算作一家，則流感疫苗市場的真正玩家只有4家——華蘭生物、科興生物、深圳巴斯德和中生，其中中生旗下去年批簽發總量約佔4家制造商的1/3。

流感疫苗市場價格除了受到疫苗上、中、下游等諸多因素影響外，另外一個被支配的因素就是主要玩家穩價權——由於主要玩家採用了基本相同的生產工藝，因此流感疫苗一定程度上決定了整個流感疫苗市場的價格平衡。

此番主要玩家之一且是國字號的中生率先降價，毫無疑問將帶來流感疫苗市場乃至整個疫苗行業的多米諾效應。受影響較大的不只是其他廠家的四價流感疫苗，更致命的是本來就市場萎靡的三價流感疫苗——四價與三價的價格梯度進一步縮小，三價該怎麼玩？此外，更受傷的還有最貴的亞單位四價。

02/ 降價緣由恐被業界簡單化

此次中生疫苗價格調整其實早就有傳，而此次降價的產品也並非只有流感疫苗一個產品，當然後續也不排除還會有旗下其他非免疫規劃疫苗繼續跟進降價的可能。

因此此次疫苗降價的原因可能是複雜的，並非簡單出於業界猜測的三價壓力、提接種率或支付意願等因素考慮。細思其中市場邏輯我們不難發現3點緣由:

首先，與其說是今年四價流感可能不流行，倒不如說是市場壓力下優先進行產品迭代的需要——要麼通過價格優勢迭代掉三價，要麼放量三價跌代掉利潤減少的四價。

從目前一些地區區縣CDC的遴選情況來看，今年的流感疫苗市場大概率仍將是四價流感疫苗的天下。而適應了四價流感疫苗的接種門診恐怕也難以轉換到三價流感疫苗的推薦上——四價可能仍是短中期的穩妥之選。

四價流感疫苗是市場的選擇，或者也可以說是製造商對市場需求預判的選擇。通過降價縮小與三價流感疫苗的價格差距，結果只能是進一步加快三價流感疫苗的迭代出局，而非凸顯三價流感疫苗更有優勢。

此外降價清單裡還有蘭州所的單價輪狀病毒疫苗，結合去年蘭州所新上市的三價輪狀病毒疫苗並未在此次降價清單裡，因此單價輪狀病毒疫苗的迭代需求也顯而易見。

當然如果其他幾家不跟進，那接下來可能只能降低成本推動流感疫苗重回三價時代，今年流感季在一系列不確定因素中如何洗牌猶未可知。

其次，與其說是爲了提高流感疫苗的接種率，不如說是爲了穩定或提高市場份額。中國流感疫苗市場主要由成人市場決定，3歲以下兒童市場佔比較小。我國成人疫苗的接種率始終困在複雜且障礙重重的接種環境裡——成人風險感知不足、接種便利性不足、除子女需要接種外罕有獨立前往接種門診的契機、中老年缺乏獲取疫苗信息的途徑、中老年理解疫苗科普內容上存在代溝、全科門診缺乏疫苗處方權、繁忙的流感季使醫務人員推薦積極性不高、部分中老年更願意中醫養身預防……更多理由不勝枚舉。

以上種種障礙疊加之下，難以讓我國流感疫苗接種率通過降低價格的方式得到有效提升。事實上我國在過去5-10年裡的流感疫苗接種率始終較爲穩定，國內幾個主要玩家心中對此早就有賬。但降價最直接的影響，是穩住或擴大市場份額。

最後，推廣網絡受到影響可能也是一個重要因素。中生產品幾乎沒有自己的直營推廣網絡，而據傳此次中生系高層變動及因醫療反腐或許受到一定影響，其代理推廣網絡或許也受到了波及。

爲穩定既有市場份額，最直接、最簡單的辦法便是對疫苗產品價格進行調整，新流感季下供應和招採新的流感疫苗只是一個恰逢其時的契機。

03/ 降價後可能的多米諾效應

其他流感疫苗產品或將在短中期內考慮跟隨降價或增加三價供應 。 流感疫苗市場的4大玩家中有一家率先打破平衡，勢必將帶來連鎖效應。另外3家制造商的選擇不太多——跟進降價 or.不降價但增加三價供應。

距離今年流感季時間還早，各方響應爲時不晚。無論如何，中生降價之舉雖然讓流感疫苗市場如鯁在喉，但不得不說有助於各大廠家儘快下定決心。

居民接種意願和疫苗推廣思路可能受到影響 。 既往一百多元的流感疫苗實際上並沒有超出居民支付意願閾值，但對於有接種意願的居民來說，相同產品、更低價格彷彿擺在面上的簡單選擇題，尤其是1/3的降價幅度頗具“藝術性”——把握住了消費心理閾值，畢竟降的少了居民不敏感依舊難以靠攏。

此番降價可能也有助於確立居民接種流感疫苗的行爲影響因素——價格因素多大程度影響了居民接種意願？公衆教育如何更有效的觸達？風險和成本效益如何更有效的傳遞？

最後可能還有對不侷限於流感疫苗的整個疫苗業態產生影響 。若中生此舉穩住了市場份額，則未來疫苗推廣銷售網絡、疫苗價格競爭等都有可能發生變化。此外，接種門診的接種工作可能也將產生一定變化。

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