《臺北股市》臺股萬九夢成真 下週MWC題材發燒 伴隨震盪

PGIM保德信科技島基金經理人孫傳恕表示，臺股自龍年紅盤日以來利多消息不斷，特別是輝達繳出優於預期的財報數據，在AI概念股強攻帶動下，不僅推升大盤見到萬九，技術線型也維持強勢格局，惟短線漲勢過快，短線乖離加大，加上美債殖利率出現彈升，不力資金風險偏好，恐使臺股走勢震盪加劇。

大華優利高填息30(00918)經理人楊斯淵表示，AI、消費性電子產品（筆記型電腦、智慧型手機）、網路、循環半導體零組件將爲今年臺股的亮點，相關企業佔臺股權重超過50%。整體而言，多數大型科技公司對 2024年前景持謹慎樂觀態度，建議同時佈局於成長股與高殖利率股票，不可偏廢。就評價面而言，臺股預估本益比來到17.39倍，略高於歷史平均16.24倍，但考量到今年強勁的成長動能，估值位於合理區間。

孫傳恕認爲，今年半導體業迴歸高成長軌道，臺股仍有表現空間，隨着製程不斷往前推進，晶片設計複雜難度不斷提升，加上ASIC(客製化晶片)的快速普及，市場對於第三方IP矽智財需求跟着大增。研調機構預估，IP市場未來數年成長動能將來自於AI、高速傳輸、高速介面與汽車等領域，其中，高速介面IP將爲成長最快速的市場，根據估計，2021年至2026年的年複合成長率達18.6%，佔整體IP市場的25%，相關供應鏈的營運動能將再締新猷。

楊斯淵表示，儘管半導體產業的領先地位將可持續到明年，但地緣政治帶來的不確定性可能帶給市場較大的波動度。他指出，第二季總統就職典禮前地緣政治不確定性的增加，加上年底美國將舉行總統大選，對於臺灣和半導體產業的態度也有可能轉變，建議投資人也不能只孤意追求成長，應同時佈局於表現穩健的價值股，透過股利收入，平衡未知的風險。