臺積電法說下週四登場 陸行之預告3風險 萬潤等CoWoS供應鏈危險了？示警「2臺廠」：看不出有大單

臺積電下週四法說將登場，陸行之示警CoWoS供應鏈。(圖/中時報系資料照)

臺積電法說下週四（17日）登場，市場關注CoWoS產能表現，知名半導體分析師陸行之表示，臺積電先進封測技術領先沒問題，比較擔心微縮趨緩、光刻機設備投資變貴，以及大客戶不願買單等3風險，同時盤點萬潤、均豪、志聖等3家相關供應鏈，認爲從Q3營收表現來看，均豪、志聖等2公司完全看不出來有接到設備大單的樣子。

陸行之今（8）日在臉書發文指出，雖然CoWoS產能對臺積電不貴，不小心錯誤擴產折舊攤提仍可控，但現在吃香喝辣的CoWoS產業鏈，就會比較危險。

雖說臺積電明年底 CoWoS產能倍增有餘將達75-80k/m，但目前除了國產設備商萬潤的營收數字非常突出之外，均豪第3季度季增12%，志聖季減22%，老實說，如果說這2家公司有接到CoWoS設備大單，到目前爲止還真看不出來。

陸行之指出，市場看好的氣冷/水冷散熱/均熱片產業鏈，第3季營收季增6~12%、年增15~20%，都沒有讓人感覺很驚豔，但第2季的產業玩家毛利率確實有明顯改善，待看第3季營業利潤率是否能更上層樓。（文章未完…全文見此）

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