碳酸鋰早盤暴跌，鋰資源漲到天花板了嗎？

新能源車有多瘋狂，碳酸鋰就有多瘋狂。畢竟，動力鋰電池就離不開鋰，而全球能產碳酸鋰的資源相當有限。有限就要漲價嗎？比供給有限更可怕的是需求激增。

碳酸鋰在供求兩旺的呼聲中，一路飛奔，3個月上漲80%！就在全民看多鋰礦，看漲新能源的時候，今天突然就撲街了。

事情的來龍去脈是這樣滴：碳酸鋰在國內有個期貨市場，一般業內會去看無錫不鏽鋼網的期貨合約價格。期貨的走勢直接影響到現貨的價格。菠菜看來一圈周邊的風評，都說這原因是無錫不鏽鋼網上調了交易保證金。

這個理由我不信，你信嗎？

有資金在從期貨市場撤回，這點我倒是感受到了。碳酸鋰漲成這樣，你說沒有資金下場炒作，鬼信？但是，碳酸鋰的期貨市場盤子本身就不大，問題是目前現貨完全是根據需求走，而不是跟着期貨走。相反，炒作期貨的資金也正是因爲看到現貨的緊俏，纔會做多。

目前這種10%的跌幅算是急跌，也必然會有反彈。也有另外一種可能，發哥會不會出臺文件對碳酸鋰價格進行干預，而資金是提前聞風喪膽了？

可以說，任何這一種大宗的趨勢都有周期性特點。如果碳酸鋰這樣漲下去，勢必會對下游產業造成影響，最後提高了終端商品價格。簡單的說，電池貴了，你覺得新能源車會不漲價嗎？假如新能源車比燃油車價格貴一倍，你還會去買電動車嗎？

寧德時代作爲鋰電池龍頭從年底36氪的那篇文章開始，股價就一直走了下坡路。原因是文章揭示了新能源車廠紛紛開始拋棄寧德時代（300750），不想受高價束縛。而最上游的贛鋒鋰業（002460）和天齊鋰業（002466）總體上從去年年底就一直跌到現在。

鋰電池帶動的整個新能源產業總有一段調整期，而現在可能正是在經歷這個過程。

目前電池廠想買碳酸鋰，都到了一個什麼程度呢？

1.已經是按時結算價格（這個時，是每小時的意思）；

2.只要有貨就要，不問價格；

3.託關係買，基本沒有庫存。

我先說一下結論，在接下來的一段時間內，碳酸鋰現貨還是會比較緊俏，但是碳酸鋰的價格不會持續上漲。也就是不要指望價格會再在短期內來個翻倍。如果僅是市場行爲還好說，但因爲緊缺而有資金進場炒作，這性質就不一樣了。不信你看看去年四季度的煤炭，看看囤積煤炭，惡意炒作煤炭發財的後來還有後來嗎？

而資源類上市公司的股價並不和碳酸鋰價格上漲成正比，或者說不是絕對的因果關係。但假如未來幾天期貨價格持續殺跌，可能對股價下跌構成更大的影響。推進國內雙碳進程，促進新能源行業的發展，特別是不少儲能電站也需要碳酸鋰做上游材料，這個價格就不能炒上天。如果有一天贛鋒市值超過茅臺，你覺得會有利於行業發展嗎？這明明就是一個純粹的資源型企業，本質不會因爲價格而改變。

不要讓碳酸鋰的價格，成爲發展新能源最大的絆腳石。

今天的盤面看，鋰電池板塊集體上漲，主要原因是補貼文件的出現。根據最新發布的政策，2022年保持現行購置補貼技術指標體系框架及門檻要求不變，而補貼規模從原來預期的200萬輛補貼規模上限沒有鎖定，將實現貫穿2022年全年的補貼。

也就是說，2022年會有更多的鋰電池車走進千家萬戶，在市場上會被解讀爲新能源車的增量會提高。

咱們在基本面分析的時候要把握的是賽道，選股的時候要看的是業績預期。目前這波紅利已經開始從上游向中下游轉移。而上游在全球爭奪鋰礦山和鋰鹽湖的時候，收購價格也在不斷的創下新高，這或許是碳酸鋰漲價的一個重要原因。

總之，看新能源可以多看看電池廠和車廠，上游這波從2020年一直炒到現在，會有階段性調整。我知道有不少小夥伴看一些賣方研報或者知名基金經理還在反覆推資源公司，但也要對資金撤離上游保持持續的警惕狀態。

每次雪崩的時候，都不會有專家提前告訴你，難道不是嗎？

注：本文不構成任何投資建議。股市有風險，入市需謹慎。沒有買賣就沒有傷害。