TCL華星成爲LGD廣州工廠優先競買方 面板行業格局生變
本報記者 陳佳嵐 廣州報道
LGD（LG顯示）廣州工廠，有望花落國內面板企業TCL華星。
8月1日晚間，TCL科技（000100.SZ）發佈公告稱，控股子公司TCL華星參與樂金顯示（中國）有限公司70%股權和樂金顯示（廣州）有限公司100%股權競買報價，並於2024年8月1日收到LG DISPLAY CO., LTD.（以下簡稱“出售方”或“LGD”）發來的函件：TCL華星被確定爲本次股權競買的優先競買方。
同日，LGD也發佈公告表示，已選定TCL華星作爲其在中國廣州LCD(液晶面板)工廠股權的優先競標者，將開啓排他性談判。
“若華星光電順利取得LGD廣州廠產能，則有望策略性加速推升市場電視面板尺寸，從更廣泛的角度來看，TCL集團品牌也有望在獲得更多資源的情況下，進一步擴大市佔率。然而，TCL華星在取得樂金顯示廣州廠後，如何維持廣州廠現有客戶、尋求更多客戶資源，將成爲其首要挑戰。”TrendForce集邦諮詢分析師陳巧慧對《中國經營報》記者表示，由於樂金顯示廣州廠爲其生產電視的大本營，這項收購案不僅有助TCL華星加強市場話語權，還將迎來更多機遇和挑戰。
TCL華星參與樂金顯示股權優先競買
根據TCL科技公告，TCL華星被確定爲參與樂金顯示（中國）有限公司70%股權和樂金顯示（廣州）有限公司100%股權競買的優先競買方。
相關資料顯示，樂金顯示（中國）有限公司爲LGD廣州面板廠，主要是8.5代LCD（液晶）面板工廠，生產大尺寸TV（電視）面板，產能接近200K。2023年營業收入爲63億元，淨利潤爲6億元；截至2023年12月31日公司淨資產爲118億元。LGD直接和間接合計持有其70%股權，廣州高新區科技控股集團有限公司持有其20%股權，深圳創維-RGB電子有限公司持有其10%股權。
值得一提的是，該工廠是LG Display首個海外生產製造基地，也是當時廣州最大的外商投資項目，巔峰時期，該工廠的兩條8.5代液晶面板生產線累計年產能超過30萬臺。
據悉，廣州LGD工廠產能今年幾乎滿產運營，佔據全球電視面板市場份額的4%。
樂金顯示（廣州）有限公司爲模組廠，2023年營業收入爲119億元，淨利潤爲5億元，淨資產28億元。LGD持有其100%股權。
事實上，TCL華星公佈這一競價消息之前，市場上關於LGD廣州工廠尋求出售的消息已流傳甚廣。
今年5月，有消息稱，LGD有意出售廣州工廠，並收到了包括TCL華星在內的多家公司的收購意向書。再早之前的今年第一季度，LGD方面向外界透露，稱已有多家中國企業對其廣州LCD工廠有收購興趣，其中包括京東方（BOE）、TCL華星、創維等企業，LGD正積極推進談判進程，但最終的收購時間和收購價格未定。
液晶面板市場份額將更集中
此次雙方正式公告的發出，不僅意味TCL華星很大可能將成爲LGD廣州廠的買家，也意味着LGD售廠計劃的提速，有望改變LCD面板行業份額格局。
LGD曾爲LCD TV（液晶電視）面板市場最大廠商，受中國廠商規模擴張影響，LCD業務收縮，策略轉向OLED賽道。今年年初，LGD方面公開表示，將斥巨資2萬億韓元（約合人民幣107億元）用於OLED工廠生產線的建設，該產線生產的產品多應用於汽車和消費電子。
對於LGD廣州廠出售原因，LGD方面也稱，由於業務架構正由LCD液晶顯示器轉型至以OLED爲主，對液晶顯示器資產（包括中國廣州LCD工廠）的戰略使用進行多項討論。陳巧慧對記者表示：“先前樂金顯示在OLED市場的佈局，使得其財務壓力驟增，預計出售廣州廠區取得資金後將全力衝刺相關投資，以應對其主力客戶的需求。”
根據先前集邦諮詢分析師給記者提供的數據，2023年，大尺寸LCD面板市佔率（出貨面積）中，京東方、TCL華星和惠科（HKC）排名前三，中國前三大LCD面板廠商在全球大尺寸LCD產能中佔比爲62%，其他廠商分別爲羣創、友達、LGD、彩虹、夏普，而LGD和夏普的市佔率分別爲7%和8%。
而從2023年LCD電視面板市佔率（出貨面積）來看，京東方、TCL華星和惠科中國前三大LCD面板廠商在全球大尺寸LCD產能中佔比爲61%。“LGD的液晶面板市場份額一直很低。”集邦諮詢分析師對記者表示。
陳巧慧對記者分析，若這項收購順利完成，將有助TCL華星提升市場話語權，並拉擡前三大廠的LCD電視面板供給面積市佔率至近70%。
除了LGD，今年，夏普已正式宣佈位於日本的Gen10代線工廠將於今年第三季度開始停止生產。
這也意味着韓國和日本都將縮小LCD面板的份額，中國大陸在全球LCD電視面板市場份額還將提升，接下來市場份額主要集中在中國大陸廠商和中國臺灣廠商。
陳巧慧也提醒道：“夏普Gen10產線將關閉，加上TCL華星上述收購案若順利完成，也需要一段時間整合，而這都有利於明年重整產業秩序。”
目前，夏普位於廣州還有一條重點生產、研發超高清8K電視的10.5代線（廣州超視界G10.5代線），早前，業界也傳出夏普該工廠將出售給國內面板廠，不過，夏普廣州10.5代線今年7月份曝出新增投資80億元，廣州超視界G10.5代面板產線計劃在現有廠房內進行擴產。
對華星以及產業鏈的影響
京東方、TCL華星現在分別是全球最大和第二大大尺寸面板供應商。此前也有觀點認爲，如果TCL華星收購了LGD廣州8.5代線，那麼TCL華星與京東方在全球液晶電視面板市場的地位將有可能會改變。
中國電子視像行業協會秘書長董敏對記者表示，產能方面，面板行業本身就是規模化競爭產業，規模越大、成本攤銷優勢就越大，TCL華星若完成LGD廣州工廠的收購首先將有利於其提升產能，尤其是在高世代產線方面，且與TCL華星在廣州的8.6代 LCD產線得到協同。客戶方面，LGD廣州現有的客戶至少在短期內還會留存。產品方面，由於TCL華星的技術路線主要以VA技術爲主，LG則以IPS技術爲主，TCL華星也有IPS技術的產能但仍在爬坡中，如果完成對LGD廣州工廠的收購，其IPS技術產品的物量與相關專利都將得到擴充。
不過，董敏也提到，TCL華星自身的一條IPS技術液晶面板產線產能還沒有拉滿，如果收購了以IPS技術爲主的LGD廣州，如何平衡好產能分配也是課題。
談及對下游整機行業帶來的影響，董敏認爲，LGD廣州若出售給中國廠商，也就意味着韓系面板廠將徹底退出液晶顯示面板市場，而韓系電視品牌中較爲領先的品牌仍是三星和LG，但當三星和LG失去液晶面板產業佈局時，其對液晶面板採購這一環節的成本優勢也會減少，未來可能出現放棄或減少中低端或者中小尺寸電視產品的佈局，整體產品市場份額可能也會被其他電視整機品牌競爭擠壓。
此外，董敏還認爲，對於 LCD從業者而言，他們將最大程度利用LCD當前的規模優勢，可能會給OLED技術的規模化應用造成較大的壓力。而從價格影響上看，未來大部分產能和出貨量集中在中國廠商手裡，也使得頭部廠商更容易形成共識並進行以銷定產策略，未來液晶面板的價格波動可能會比往年來得更穩些，淡旺季週期波動可能也會緩和些。
在公告中，TCL華星並沒有透露關於兩家公司的競買報價情況。
針對後續交易安排，TCL科技方面表示，後續TCL華星將與出售方就本次交易事項進行排他性談判及商定交易協議。其同時提到，截至公告日，TCL華星尚未與出售方就本次交易達成約束性協議，TCL華星最終能否實施本次收購尚存在不確定性；如達成最終交易協議，TCL華星預計將以自有或自籌資金進行收購，具體以實際實施爲準。
（編輯：吳清 審覈：李正豪 校對：顏京寧）