特別股基金 穩健佈局首選

特別股基金績效表現

先前市場持觀望態度，但隨着訊息陸續被消化後，景氣回溫態勢不變，且市場對於收益資產的需求仍在，凸顯發行機構基本面穩健、又具有息收優勢的特別股，仍可望吸引資金配置，中長期表現仍不看淡，穩健佈局不妨適度配置特別股基金，兼顧收益、機會與波動管理。

羣益全球特別股收益基金經理人邱鬱茹指出，美國銀行業在獲利以與信評上明顯改善，受惠景氣復甦、準備金釋放、手續費收入及投資報酬增長，美國大型銀行獲利表現已連續四季優於預期，未來在息收增加、信貸損失減少下，銀行業盈餘仍有提升空間可期。資金取得容易且成本低，促使企業現金流改善、信用評等屢被上調，也對特別股表現提供支撐。

柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲指出，全球貨幣政策料將由財政刺激接棒、可望持續挹注寬鬆資金，有利佈局高票息、基本面穩健，中長期投資價值較優的特別股，兼顧風險控管。聚焦體質好的金融公司與現金流量能見度高的公用事業、通訊服務業，搭配浮動利率、固定轉浮動利率標的、加上運用公債期貨等。

安本標準投信認爲，美國銀行業財報表現佳，信用成本進一步改善，收益率將持續處於較高水準，股價獲重估機會，且總經續回春，支撐貸款成長，也推升企業盈餘，加上銀行股利與庫藏股限制放寬，帶來正面影響，股權成本可望降低，進而爲估值提供更多支撐。

邱鬱茹強調，標的選擇仍相對看好美國大型金融機構所發行的特別股表現。