特斯拉Robotaxi官宣，A股無人駕駛板塊接連大漲｜博弈A股拐點

21世紀經濟報道記者 鄧浩 上海報道

這一次，特斯拉沒有再跳票。之前馬斯克在特斯拉二季報業績會上透露，原定於8月8日發佈的Robotaxi將延遲到10月10日，一度引發市場對無人駕駛技術演進不及預期的擔憂。

9月26日，特斯拉在官微發佈“we,robot”宣傳照，確認其Robotaxi無人駕駛出租車將於北京時間10月11日發佈。

A股無人駕駛板塊被市場熱情不斷點燃，今日收盤再次大漲12.30%。其中中海達2天2板，芯原股份、中科創達、法本信息、誠邁科技等多隻個股首板漲停。

Robotaxi或在2027年單車盈利

特斯拉在自動駕駛領域處於先行者地位，其技術路線的選擇某種程度成爲市場跟進的錨點。

自2017年以來，特斯拉引領了行業從規則驅動，轉向感知側BEV+Transformer+Occupancy的數據驅動，再轉向端到端自動駕駛的閉環數據模式。

因此，此前特斯拉計劃推出Robotaxi的消息傳出，引發市場高度關注，因爲這意味着特斯拉的商業模式將再次革新。特別是，在國內自主品牌及新勢力不斷競爭之下，特斯拉毛利率不斷走低，通過自動駕駛來差異化盈利，或是破局的關鍵。

此外，上半年以來，以蘿蔔快跑等爲代表的自動駕駛企業，已在北京、重慶、上海、武漢等多個城市落地的消息不斷髮酵，也開始引發市場對Robotaxi商業化的興趣。

華鑫證券從營收和成本兩個維度分析，認爲Robotaxi成本側的主要下降驅動體現在硬件成本的下降及智駕能力提升，帶來的單車遠程安全員成本下降。而營收端，隨着運營時長提升和空駛率下降，預計Robotaxi在2027年實現單車盈利和成本之間的平衡。

華鑫證券表示，特斯拉的Robotaxi商業模式和它在智駕能力、全球保有量等方面的優勢，未來3到5年的時間內有望成爲Robotaxi滲透率提高過程中最大的受益者之一，帶來豐厚的利潤回報。

自動駕駛軟硬件引市場追捧

從產業鏈來看，Robotaxi可分爲上游的底層工具鏈廠商，中游以智駕所需的芯片、域控制器、線控底盤及自動駕駛算法等爲主的供應商，下游的OEM主機廠或出行服務商。

在電動智能汽車大潮下，不少技術重合度高的公司加快相關產業滲透。在市場被特斯拉再度拉起熱情之下，供應鏈公司獲得投資者不斷買入。

中海達此前深耕北斗衛星導航產業，藉助其高精度定位能力，開始爲小鵬汽車、上汽集團等整車廠和自動駕駛方案商提高車載高精度產品。

9月，中海達公開表示，“公司與百度Apollo在高精度差分定位方案產品及相關技術領域有業務合作，並向其量產交付5G+V2X智能天線。”

此前深耕軟件開發的中科創達，在面臨激烈市場競爭之際，轉型軟硬件一體化產品。2021年，中科創達與高通、立訊精密合資成立蘇州暢行智駕汽車科技有限公司，開發智能駕駛域控制器以及大算力中央計算機。

此後，中科創達又和地平線成立了合資公司，圍繞地平線的車規級AI芯片爲主機廠及一級供應商提供智能駕駛軟件平臺和算法服務。

中科創達稱，“在自動駕駛領域, 公司作爲提供軟硬一體自動駕駛域控制器的廠商, 隨着端到端技術的發展, 將提供更強大的計算能力、更高效的數據處理能力和更優化的系統集成解決方案，以支持複雜的神經網絡模型運行。”