Thunderbolt 5來了 臺廠嗨

Thunderbolt 5將成終端連接應用趨勢，嘉基、譜瑞-KY、前鼎、華星光、正崴受惠。圖／本報資料照片

英特爾Thunderbolt暨矽光子概念股

英特爾12日發佈最新Thunderbolt 5連接技術，利用單一介面就能同時支援資料、影像與電力傳輸，勢必成爲將來終端連接應用趨勢，臺廠如嘉基（6715）、譜瑞-KY（4966）、前鼎（4908）、華星光（4979）、正崴（2392）等供應鏈有望受惠。

嘉基手握光引擎技術，與Intel合作多年，目前爲全球唯三通過Intel認證的Thunderbolt線材廠，主要客戶爲全球三大PC品牌，包含Dell、HP、Lenovo，其中，Dell佔出貨比重約50％，在Thunderbolt高頻傳輸規格形成進入門檻。

嘉基上半年隨PC周邊產品庫存調整營運平淡，上半年每股稅後純益 3.04元，年減25％。惟嘉基表示，目前已見走出谷底、逐漸回升。戴爾爲其主要客戶，近期也釋出NB／PC回暖訊號，其餘品牌廠客戶如聯想、惠普等，預期將有回補庫存需求。

爲因應客戶要求將部份產能移出中國，嘉基於2022年第二季設立泰國廠，預計今年第四季度完成廠房建設、明年第一季產能開出，廠房面積約5,400坪。

法人指出，嘉基Thunderbolt 4高速傳輸線於PC Monitor滲透率逐漸提升，估計額外貢獻2024年營收成長九個百分點。此外，伺服器內部傳輸線材Slimluster，打入AI伺服器供應鏈，明年也將貢獻營收，兩大新產品將顯著增添新動能。

譜瑞-KY於高速傳輸領域佔重要地位，USB4產品相容性更復雜，併兼容Thunderbolt。公司預估，USB4 2023出貨相較2022會翻倍，而2024會再較 今年翻倍成長，而中高階筆電將來至少會有一個接口採用USB4。

譜瑞分析，明年會有AI相關筆電推出，皆需要高速介面、高速記憶體，帶動零組件升級趨勢，導入更多高速傳輸產品；譜瑞表示，目前主要OEM客戶積極推動公司打入英特爾平臺，提供更優異的連接速度和頻寬優勢。

法人認爲，譜瑞營運谷底已過，PC／Server市況有望逐步改善，全產品線將回歸成長軌道、Apple MacBook／iPad明年訂單將回溫，未來受惠庫存調整與提列存貨跌價損失兩大負面因素不再，毛利率及獲利表現均有望持續提升。