VC/PE這一年：電子信息投資熱度登頂，併購退出攬金超500億

近日，投中研究院發佈了2024年度VC/PE報告，揭開了一級市場生存真相。

《每日經濟新聞》記者注意到，2024年募資市場活躍度仍在復甦階段，浙江省新設795只基金，數量領跑全國。

從投資市場來看，電子信息行業最受投資人青睞，上海市項目吸金力最強。值得注意的是，一系列重磅政策的推動使得併購市場風起雲涌，去年共有376只私募基金通過併購成功退出，回籠資金549.5億元，基金退出數量呈現出增長趨勢。

此外，還有133家有VC/PE背景的中企實現上市，中金資本以參投13家IPO的戰績奪魁。

浙江新設基金數量最多，上海項目吸金力最強

CVSource投中數據顯示，2024年中國VC/PE市場新成立基金共計4834只，同比下降41.9%，可見募資市場活躍度仍在復甦階段，從市場情況來看，國資LP作爲市場出資主力，結合銀行、保險資金的進入以及有望爲市場帶來生機。

2024年浙江省新設基金數量最多，以795只領跑全國，江蘇省新設基金681只位居第二；廣東省、山東省分別新設基金610只、500只緊隨其後，前四地區合計基金數量2586只，佔比全國53.5%。同比去年新基金設立情況來看，北京新設基金數量有所上漲，漲幅2%，從機構及資金背景來看，國資發力顯著。

從基金募資情況來看，LP錢袋子正在收緊，2024年VC/PE市場完成募集基金共計467只，同比減少8.1%，募集規模爲4133.1億元，同比減少46.9%。

從投資市場的情況來看，CVSource投中數據顯示，2024年投資案例數量8435起，同比下降1%，投資案例規模10853億元，同比減少8%。相比半年度數據情況來看，2024年下半年投資情況有所好轉。

從行業分佈來看，2024年電子信息行業投資熱度登頂，投資案例數量2568起，市場佔比30%，交易規模2968.88億元，市場佔比27.4%。醫療健康、先進製造行業位列第二、三位，從漲幅來看，先進製造、體育行業同比增幅53%最爲突出。

從投資地域分佈來看，江蘇省案例數量1408起拔得頭籌，同比增加6%，廣東省案例數量1386起略次之。上海市交易規模1712.08億元最爲突出，吸金力最強。整體來看，山東、遼寧、海南等地案例數量同比均有逆勢增加之勢。

227家中企IPO，併購退出攬金超500億元

進入2024年，退出問題被VC/PE擺在了前所未有的重要位置。CVSource投中數據顯示，過去一年共有227家中企實現IPO上市，其中133家上市公司身後有VC/PE機構背景，滲透率爲58.5%，滲透率同比回落。

從機構捕獲IPO企業數量來看，中金資本以參投13家IPO戰績奪魁，其次爲高瓴，參投11家IPO企業，深創投集團與紅杉中國分別收穫10家IPO企業並列第三。

關於IPO的退出回報情況，CVSource投中數據顯示，上述企業賬面退出回報共計1998.55億元，其中，電子信息、汽車交通、醫療健康三個行業賬面退出回報均超400億元，位列前三。分板塊來看，港交所主板賬面退出回報1359.35億元，領先其他交易所板塊，賬面退出回報TOP10企業中就有9家來自港交所主板。

值得注意的是，在一系列重磅政策的支持下，併購市場風起雲涌，CVSource投中數據顯示，2024年共有2951筆併購交易完成，其中披露金額的有2003筆，交易總金額爲1347.48億美元。

私募基金以併購方式實現退出回報的數量呈現出增長趨勢，去年，共有376只私募基金以併購的方式實現退出，回籠金額爲549.50億元，從行業分佈來看，併購案例主要集中在電子信息、傳統制造、金融及醫療健康領域。