外資巨頭重燃信心！中國房地產板塊表現搶眼，三大因素或推動市場進一步回暖

近期，隨着中國房地產市場持續深度調整及支持樓市政策的陸續出臺，高盛、摩根士丹利、貝萊德等外資巨頭對中國房地產市場態度發生了明顯轉變。多家外資機構表示，中國房地產市場政策面和銷售數據積極因素不斷積累，形勢正發生積極變化。今年以來，外資機構紛紛悄然買入房地產板塊及相關產業鏈公司，房地產板塊吸引力持續提升。

政策利好不斷釋放，外資信心明顯提振

自4月以來，包括保障性住房再貸款、房貸利率下調等在內的多項房地產利好政策密集出臺，有效緩解了房企資金壓力，增強了購房者信心。中國人民銀行設立的保障性住房再貸款更是獲得了外資機構的高度認可。摩根士丹利中國首席經濟學家邢自強表示，再貸款政策有助於降低房地產行業庫存，改善開發商流動性問題，推動"保交樓"工作，並減少預防性儲蓄以刺激房地產消費。瑞銀、貝萊德等外資機構也紛紛表示看好中國房地產政策再貸款項目，認爲其將支持地方國企收購商品房並改造爲保障性住房，確定了房地產去庫存的模式和方向。

在政策暖風頻吹的背景下，房地產板塊表現搶眼。數據顯示，自4月24日以來，房地產行業指數累計上漲超15%，整體呈現放量上漲態勢，成交額連創階段新高。北向資金也加大了對房地產板塊的配置力度。一季度，儘管北向資金整體減持房地產開發公司4.39%，但仍有包括格力地產、新城控股、保利發展等在內的27家房企獲得逆勢增持。

外資機構密集調研，看好房企業績修復

伴隨着政策面向好及市場逐步企穩，外資機構開始密集調研房地產上市公司，並持續加倉龍頭房企，對中國房地產市場投出了"信任票"。萬科企業就是其中的典型代表。4月14日，萬科A接受了包括瑞銀證券、摩根士丹利國際等多家外資機構的密集調研。摩根大通、花旗銀行更是在港股市場連續增持萬科H股，截至5月22日，摩根大通對萬科H股的持倉量已達1.09億股，佔有投票權股份比例4.92%。

在加倉房地產股的同時，外資機構還積極佈局房地產上下游產業鏈公司。據記者不完全統計，僅5月份以來，就有20餘家房地產相關產業公司接待了外資的密集調研，其中不乏佛山照明、塔牌集團等大型建材、家居上市公司。對此，一位外資機構的地產行業分析師向記者表示，目前房地產行業基本面已現企穩跡象，未來地產板塊的上行動力將逐步 從宏觀政策驅動轉向微觀層面上市公司盈利預期的再修正。優質房企將受益行業集中度提升及業績修復，具備一定配置價值。

儘管外資對中國房地產市場的態度明顯轉暖，但房地產市場的全面回暖可能還需時日。數據顯示，目前雖有個別城市房地產市場觸底企穩，但仍有部分城市二手房掛牌量高企，觀望氛圍較濃，樓市優化政策的作用尚需進一步顯現。綜合來看，隨着保交樓、提振消費信心等系列房地產利好政策持續發力，以及房企業績持續修復，外資流入有望加速，中國房地產和金融資產的長期吸引力不斷提升。

本文源自：金融界

作者：巨靈