顯示面板企業利潤改善 行業迎來複蘇
本報記者 李玉洋 上海報道
在經歷行業“寒冬”後，國內顯示面板行業正在回暖。
10月30日晚，京東方A（000725.SZ）、深天馬A（000050.SZ）、維信諾（002387.SZ）發佈了2024年第三季度財報，利潤均得到了改善。
《中國經營報》記者注意到，京東方作爲國內顯示面板龍頭，其第三季度實現營收503.45億元，同比增長8.65%，歸母淨利潤10.26億元，同比增長258.21%；深天馬第三季度營收81.17億元，同比減少6.67%，歸母淨利潤1677.37萬元，實現扭虧爲盈；而以OLED面板爲主業的維信諾第三季度實現營收19.14億元，同比增長34.22%，歸母淨利潤虧損6.2億元，同比改善31.41%。
“今年開始至第三季度的電視面板價格漲勢大大改善了以TFT LCD爲主要業務的面板廠商的經營狀況，使中國大陸TFT LCD產業在佔據產能優勢後，逐漸走出以往越投資越虧的陰霾，TFT LCD業務變得‘有利可圖’越來越常見。”市場調研機構Omdia中國區面板市場分析總監吳榮兵表示，以OLED業務爲主或有較大比例OLED面板業務的廠商，則要繼續努力加強自身實力，以爭取更好的財務結果。
需求繼續疲軟還是更加穩固？
國內顯示面板另一大廠TCL科技（000100.SZ）則早一天（10月29日晚）發佈了三季報。根據報告，受益於主要產品價格較去年同期上漲，TCL科技的半導體顯示業務2024年前三季度實現營收769.56億元，同比增長25.74%；淨利潤44.43億元，同比改善60.67億元。
需要指出的是，TCL科技子公司TCL華星可看作該公司半導體顯示業務運行的主要實體。TCL華星方面認爲，2024年前三季度，受全球經濟增速放緩、消費需求不振的影響，大尺寸面板需求依然低迷，但供給端競爭格局的優化及按需生產的趨勢，爲行業健康良性發展奠定了基礎。
TCL華星方面表示，在下游備貨需求季節性波動的影響下，電視面板價格在上半年溫和上漲，自三季度小幅回落，目前呈持平態勢。受益於硬件產品創新和換機需求的帶動，中小尺寸面板產品出現結構性漲價，後保持窄幅波動。
財報顯示，報告期內，在大尺寸領域，TCL科技的電視面板份額穩居全球第二，65吋和75吋市場份額全球第一；在中尺寸領域，公司顯示器市場份額目前全球第二，其中電競顯示器市場份額穩居全球第一，筆電導入多家國際頭部客戶並實現量產出貨。而在小尺寸領域，公司LTPS智能機品牌客戶出貨量保持全球第二，柔性OLED手機面板出貨穩步增長，高端產品佔比持續提升。
有跡可循的是，小米15系列手機10月29日發佈，受TCL華星向小米15獨家供屏等消息影響，TCL科技股價漲停。而後小米集團公關部總經理王化對外發聲，小米15屏幕僅有TCL華星獨供。
而穩坐半導體顯示領域龍頭地位的京東方，前三季度公司實現營業收入1437.32億元，較去年同期增長13.61%；歸屬於上市公司股東淨利潤33.10億元，同比大幅增長223.80%。Omdia數據顯示，京東方顯示屏整體出貨量和五大主流應用領域液晶顯示屏出貨量穩居全球第一。
在柔性顯示領域，2024年前三季度，京東方柔性AMOLED產品出貨量進一步增加，榮耀Magic6系列搭載京東方首發的OLED低功耗解決方案，京東方還和OPPO、一加客戶聯合發佈全新2K+LTPO全能高端屏幕。
正如前文所述，作爲手機液晶屏主要供應商之一的深天馬第三季度已扭虧爲盈，前三季該公司實現營收240.14億元，同比減少2.78%，歸母淨利潤虧損4.73億元，同比改善13.18億元；而以OLED面板爲主業的維信諾，雖然第三季度仍處於虧損，但今年前三季實現營收58.47億元，同比增長41.95%，歸母淨利潤爲虧損17.97億元，同比改善29.22%。
業內普遍認爲，隨着TCL華星9月簽約收購LGD廣州8.5代線、夏普日本10代線8月關停，中國大陸企業在全球液晶電視面板市場的份額明年將重新突破70%。
吳榮兵表示，以上公司三季報顯示出TV面板業務佔比較多的廠商財務結果相對較好，“但第四季度需求仍然疲軟，沒有太多回暖跡象”。
不過，市場調研機構TrendForce集邦諮詢分析師範博毓給出不一樣的觀察：“儘管第三季度市場需求進入了相對疲軟的狀態，但隨着第四季度通過產能調控和以舊換新政策的刺激，整體產業走勢有望呈現更加穩固的狀態。”
國產AMOLED手機面板出貨量或將超越三星
隨着蘋果iPhone 16系列這些高端旗艦機型的發佈，今年第三季度OLED面板的整體需求持續回升。據瞭解，OLED作爲基於有機化合物的薄膜發光技術，正逐漸取代傳統的LCD等技術，其中AMOLED技術在高分辨率、色彩表現、響應速度等方面更具有優勢。
根據CINNO Research的數據，2024年第三季度全球AMOLED智能手機面板出貨量約2.2億片，同比增長25.3%，環比增長0.9%。從市場格局來看，2024年第三季度，在全球AMOLED智能手機面板市場中，三星顯示的出貨量份額降至45.2%，京東方的出貨量份額爲13.5%，維信諾、TCL華星、深天馬的出貨量份額分別增至12.1%、9.2%和9%。
簡單計算可看出，中國AMOLED手機面板出貨量和三星的差距已經很小，不出意外的話，中國OLED手機面板出貨量今年將超越三星，突破50%的份額。
今年9月以來，全球各大主流智能手機廠商紛紛上新，蘋果、華爲、OPPO、vivo、榮耀以及iQOO、Redmi、一加等手機品牌都發售了新機型。東興證券一份研報指出，智能手機發布浪潮推動了OLED手機面板需求回暖，中低端手機滲透率逐步提升。全球柔性OLED智能手機市場份額預計持續增長，到2024年將達到81%的銷售收入份額。
同時，OLED面板價格的下降也促進了其向中低端手機機型的滲透。TrendForce集邦諮詢預計，全球OLED面板手機市場滲透率2026年有望超六成，而全球OLED面板產能將以兩位數速度增長，預計2024年產能增長率可達20%。
值得一提的是，摺疊屏手機迎來快速發展，給OLED行業發展帶來新的增量。隨着技術不斷成熟和消費者對創新設計的追求，Omdia預計摺疊屏手機市場呈現穩步增長趨勢，預計到2024年全球出貨量將達3400萬部左右，2026年有望達到6000萬部。
目前，中國已成爲全球最大的摺疊屏手機市場之一，2022年佔全球市場份額達26%。東興證券研報預計2025年國產摺疊屏手機出貨量將達1700萬部，隨着多品牌切入摺疊屏手機領域，2027年全球摺疊屏手機出貨量將超過1億部，給OLED顯示行業發展帶來新的增量。
（編輯：吳清 審覈：李正豪 校對：顏京寧）