信創2.0：信創與鴻蒙共振，招投標有望加速

天風證券近日發佈計算機行業專題研究：信創2.0：信創與鴻蒙共振，招投標有望加速。

以下爲研究報告摘要：

專項資金支撐信創2.0加速，2.0階段替換量有望9倍擴容

從節奏看，黨政/行業信創均有望加速。市級以上黨政信創2020年啓動、2022年收尾，2023年開始信創產業進入區縣下沉+行業拓展的2.0階段，且替換路徑從“關鍵環節、部分市場”走向“全產業鏈、全行業”，逐步向內部核心系統逐漸深入。從規模看，2.0階段替換量接近1.0階段的9倍。黨政及重點行業信創PC覆蓋量/用戶基數有望突破6000萬臺，2.0階段的替換量接近1.0階段的9倍。

從範圍看，多行業國產化進程有望邊際加速。①教育：2024年12月11日，教育部和國家版權局聯合印發《關於做好教育系統軟件正版化工作的通知》，目標在2027年底前完成“操作系統軟件、辦公軟件和殺毒軟件”的正版化（國產化）工作；②醫療：上海等省市衛健委要求市級醫院在2025年6月前完成全面信創改造工作。

PC OS層面：信創OS與鴻蒙OS有望共存

根據億歐和51COT，Windows、MacOS的操作系統適配數量（2022年）分別爲3500萬（應用軟件）、360萬+，市場份額（2024年7月）約爲72.08%、14.92%。而截至2022年，統信軟件、麒麟軟件適配數量分別爲53萬+、44萬+，隨着信創產業的推進，操作系統生態的問題有望逐步被解決。

此外，2024年10月22日，華爲正式發佈原生鴻蒙操作系統，公司預計25年的新手機和新平板都將搭載原生鴻蒙。鴻蒙PC也有望在25H1發佈，我們認爲或影響PC OS市場格局。截至2025年1月14日，鴻蒙原生應用和元服務上架2W+，我們認爲有望在未來半年到1年達到10萬個應用的關鍵目標。

從全球桌面操作系統市場看，windows、MacOS、Linux和Chrome OS的市場份額分別爲72.08%、14.92%、4.45%和1.41%（2024年7月數據）。考慮生態建設需要時間，我們認爲信創OS（麒麟、統信）與鴻蒙OS有望共存。

框架協議大單頻現，招投標有望加速

2024年11月29日，上海發佈《關於上海市2024年信創臺式計算機、便攜式計算機和服務器框架協議採購項目的徵集公告》，涉及臺式計算機、便攜式計算機和服務器採購項目，框架協議採購期限爲1年。

2025年1月16日，北京市平谷區政務服務和數據管理局本級發佈2025年1（至）12月採購意向，涉及2500臺信創計算機終端，預算金額1200萬，對應單價4800元/套。

建議關注：考慮信創招投標有望加速，疊加替換量擴容。建議關注信創核心標的，中國軟件、達夢數據、軟通動力、金山辦公、納思達等。同時關注麒麟信安、誠邁科技、太極股份、中孚信息、遠光軟件、頂點軟件、中國長城、等泛信創領域廠商。

風險提示：政策落地不及預期；併購重組不及預期；資金落地不及預期（天風證券 繆欣君 ）

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