《新聞分析》央行透析星、韓、港LTV，爲下波地產選擇性信管暖身？
2018年受國際經濟不穩定，資金轉回投資臺灣不動產，近兩年壽險和金控投資金額已快破千億元，雖然投資大都以商辦爲主，但是否會帶動一般住宅的房價走高，引發市場關注。央行昨天的理監事會，理事們再針對房市提出討論，而央行也首見在「黃皮書」揭示星、韓、港採行「房貸成數上限實施」（Loan to Value Ratio,LTV)情況，央行指出，星、韓、港是長期採行LTV，在房市景氣熱絡時緊縮LTV上限，抑制貸款成長；而景氣衰退時則放寬；平時則維持適當上限，控管貸款風險。其目的是防範房價泡沫及維持金融穩定。央行對於星、韓、港執行LTV的差異分析得相當透澈，是否是爲下一波的臺灣房地產選擇性信用管制作暖身？
據中央銀行統計，10月臺灣五大銀行（臺銀、合庫銀、土銀、華銀及一銀）新承作房貸金額達550億元，月增20.58%、年增19.6%，創歷年同期新高；房貸平均利率維持在1.615%歷史新低水準。
央行指出，臺灣運用LTV上限之貸款規範，控管銀行不動產貸款風險，目前銀行不動產貸款餘額雖有擴增，但相關貸款佔總放款比下降，購置住宅貸款和建築貸款逾放比低於本國銀行總放款逾放比，授信品質仍稱良好。
一、明定LTV上限，依借款人和貸款特性，設定差別上限。二、計算資本適足率時，依LTV適用不同的信用險險權數。三、限制新承作高成數貸款佔新承作貸款總額比率上限。
央行也舉新加坡爲例，目前新加坡對新承做購屋貸款的LTV上限規定，對第三筆以上貸款和非個人貸款的條件最嚴，第三筆以上的LTV上限降到35%，而非個人的LTV上限則爲15%。至於韓國的LTV規範，則是以地區爲主體，分「投機區」、「非投機區」，對多屋族和投機區的LTV控管最嚴格。至於香港在此三區中規定的分類和條件最複雜，包括以借款人的貸款負擔率爲基礎，以及以借款人的資產淨值爲基礎。