興森科技3億元掛牌底價接手廣州興科25%股權 科學城集團退出

經歷約四年投資期，廣州國資背景股東科學城（廣州）投資集團有限公司（下稱“科學城集團”）最新退出了興森科技(002436)子公司廣州興科。2月2日晚間，興森科技公告，上市公司以3億元掛牌底價購買科學城集團所持的廣州興科25%股權交易已完成過戶。變更完成後，上市公司將合計持股廣州興科增至近76%，大基金持股比例保持24%不變。同日，興森科技實控人提出股票回購議案。

廣州興科由興森科技2020年1月聯合科學城集團、大基金、廣州興森衆城企業管理合夥企業（有限合夥）（下稱“興森衆城”）投資成立，建設半導體封裝產業項目。廣州興科註冊資本10億元，其中科學城出資2.5億元佔比25%。

資料顯示，科學城集團由廣州經濟技術開發區管理委員會持有93.24%股份，廣東省財政廳持有6.76%股份；廣州經濟技術開發區管理委員會爲科學城集團的控股股東、實際控制人。彼時興森科技介紹，半導體封裝基板業務是公司未來的重點戰略方向，公司通過與相關投資方設立合資公司大規模投資IC封裝基板業務，將利用廣州開發區優惠政策，推動差異化、高端化競爭策略落地。

2021年，廣州興科半導體封裝產業項目變更爲由廣州興科全資子公司珠海興科半導體有限公司實施。根據協議約定，自投資者按協議約定對合資公司完成首期出資之日起至2023年9月25日的期間內，投資者有權選擇向任意第三方轉讓或要求廣州興科或公司贖回等方式實現退出。

時至2023年9月26日，興森科技公告分別收到廣州興科少數股東科學城集團及大基金管理方華芯投資的函告，有意選擇由公司現金回購廣州興科股權的方式實現退出。最終科學城集團執行退出。去年11月，興森科技同意以掛牌底價約3億元進場參與購買控股子公司廣州興科由科學城集團所持有的25%股權。

根據評估報告，截至評估基準日2023年7月31日，廣州興科股東全部權益價值評估值爲11.2億元，對應標的股權的評估值爲2.8億元。最終根據回購價格條款約定，截至掛牌日2023年11月10日廣州興科股東全部權益價值爲12億元，對應標的股權的價格約3億元。

2月2日晚間，興森科技公告上市公司已按合同約定通過廣東聯合產權交易中心向科學城集團付訖標的股權交易價款，過戶手續已經完成。本次變更完成後，上市公司直接持有廣州興科66%股權，另外通過廣州興森衆城企業管理合夥企業（有限合夥）間接持有廣州興科9.98%股權。

值得注意的是，興森科技本次購買廣州興科25%股權的資金，部分來自於變更的募投資金。2021年，興森科技定增募資20億元，投入宜興硅谷印刷線路板二期工程項目等。2023年12月30日，興森科技公告，鑑於目前PCB行業面臨需求不振、競爭加劇、增長不達預期的現狀，公司擬放緩原募投項目投資節奏，並將尚未投入的2.1億元募集資金用於收購廣州興科的25%股權。

近年來，興森科技重點推動封裝基板業務的投資擴產，對業績影響較大，2023年公司預計盈利2.1億元—2.4元，同比下降54.34%—60.05%。其中，廣州興科作爲重要平臺，CSP封裝（芯片級封裝）基板項目尚處於產能爬坡階段，產能利用率較低；自下半年起CSP封裝基板項目產能利用率逐月回升，2023年全年虧損約0.67億元。相比2022年，廣州興科淨利潤虧損8293萬元，虧損同比有所收窄。

除了披露本次交易進展，興森科技2月2日公告控股股東、實際控制人、董事長、總經理邱醒亞提議以集中競價交易斥資3000萬元至5000萬元回購部分公司股份。回購期限自公司董事會或股東大會審議通過回購方案之日起12個月內執行，回購股份價格不高於公司董事會審議通過回購方案決議前30個交易日公司股票交易均價的150%，具體以董事會或股東大會審議通過的回購方案爲準。