虛幣投資 現貨、ETF各擅勝場

虛擬貨幣投資，業者解析，現貨交易目前仍是市場主流；ETF提供更低進入門檻，吸金力迅速崛起。圖／freepik

虛擬貨幣現貨交易與ETF優劣勢比較

金管會甫於9月30日開放專業投資人復委託投資外國虛擬貨幣ETF，而目前在國內則可進行現貨交易投資，對於專業投資人而言，究竟該選擇現貨交易還是復委託投資ETF？幣圈業者認爲，現貨交易對於交易頻率高、具虛擬幣投資知識、想擁有更高掌控權的投資人較具優勢，且現貨交易目前仍是市場主流，ETF則提供更低的進入門檻，但吸金能力亦迅速崛起。

臺灣加密貨幣交易所HOYA BIT創辦人彭雲嫺指出，該選擇現貨交易或復委託投資ETF，取決於投資人的投資偏好、投資目標和風險承受能力，現貨交易更適合那些希望能直接持有虛擬貨幣，並直接掌控其資產的投資人，因爲現貨可隨時將虛擬幣移轉到個人錢包中，對資產的自主掌握度高。

相比之下，ETF適合那些對虛擬貨幣市場感興趣，但不夠了解如何持有或不具備能力自行保管虛擬幣的投資人。彭雲嫺表示，ETF提供投資人一個熟悉的投資管道，透過傳統券商平臺即可進行交易，免除管理數位錢包和應對技術挑戰的困難，以較低的門檻進入虛擬貨幣市場，同時享有專業基金管理的便利。

舉例來說，美國市場的案例恰好反映兩者區別，2021年美國推出首支比特幣期貨ETF後，迅速吸引了數十億美元的資金流入，主要來自機構投資人和傳統基金；另一方面，活躍在現貨市場的投資人則更多是具備技術背景的年輕人或早期採用者，更加看重比特幣技術屬性和去中心化特性。

若從市場規模的角度來看，雖然ETF在資金吸納能力上迅速崛起，但現貨交易仍主導着整體比特幣市場。隨着ETF的普及，現貨與ETF兩者將逐漸互補，未來可能形成多層次的投資生態系。

XREX集團則從交易成本和交易頻率分析，復委託ETF通常會有較高的手續費，因此單筆下單量較大時，才較爲划算。此外，由於涉及國外市場，復委託的即時性也不如現貨交易。然而，ETF的優點在於其由專業的券商處理，在託管風險上有額外的安全層面，且對於區塊鏈知識和加密產業不熟悉的投資人來說，進入門檻較低，非常適合新手。

XREX集團認爲，相比之下，現貨交易的成本明顯較低，因此對於已熟悉虛擬幣買賣及具備數位資產保護知識的投資人來說，現貨交易是一個更加經濟實惠的選擇，特別適合交易活躍或已進入市場一段時間的投資人。

MaiCoin集團認爲，現貨交易的主要優勢在於投資者擁有更大的主控權，可根據市場變化靈活調整投資策略，特別適合那些有明確投資策略，或希望自行管理資產的投資人。不過，MaiCoin也提醒，每當市場有新消息出現時，詐騙風險也隨之增加，建議投資人務必留意詐騙陷阱，合規的交易所並不會透過社交平臺進行不當邀請或私訊，投資者應謹慎辨識。