野村：維持中國移動“買入”評級 目標價降至88港元

野村發佈研究報告稱，略下調中國移動目標價1.1%，從89港元降至88港元，維持“買入”評級。野村下調公司2024-2026財年收入預測2.4-3.7%及盈利預測1.1-2.5%，主要反映客戶和企業端需求疲弱，但相信其收入及盈利將在2025財年見底。預計該公司2025財年股息率爲6.3%。

該行相信，中國移動繼續是H股中最具防禦性股票之一，主因是資產負債表強勁，現金流增長強勢，資本開支減少，讓可持續股息增長（2026年預計派息比率75%以上）。該公司基本面疲弱可能持續，因爲其核心業務，尤其是移動業務面臨飽和及競爭加劇，中國移動政府及企業業務正受IT支出疲弱的困擾，這將導致經濟恢復之時公司已經見底。

本文源自：金融界