業績蜜糖遭盯上 保險業哀求別罰

利率變動型壽險，即在保單預定利率之外，會依保單「區隔資產」報酬率，去計算出「宣告利率」，作爲計算保單價值準備金的依據；簡單來說，就是壽險公司向保戶收100元，扣掉必要成本後，剩下約95元拿去投資，會單獨列帳、單獨計算報酬率，例如投資95元美元債券，年化報酬率4％，在扣除信用風險、避險成本後，壽險公司決定3％的宣告利率，這利率可能適用1年或1個月，扣掉保單預定利率1.5％後，1.5％乘上95元，就是保戶的一個月或一年內的增值金額。

保險局自2020年7月1日後要求利變保單應有「3+1」的檢視，前三項是訂定宣告利率時的檢視，一是保單利潤測試指標不得爲負，即保單不能賠錢；二是建立合理平穩的宣告利率機制，多是債券利率扣去必要利潤及費用，不能用股息或基金配息等不穩定的指標作爲每月宣告依據；三是每月宣告利率會議應完整檢視各評估項目，如區隔資產報酬率、債券收益率等。

四是風險及銷售後的管理，要求各公司不得以宣告利率作爲市場競爭手段，銷售時使用的文宣、廣告及話術，都不能用宣告利率、保單報酬率等，與銀行存款或其他金融商品作比較，也不能以調高宣告利率或投資爲訴求。

壽險業者表示，宣告利率會議中討論美國可能升息、其他壽險公司宣告利率的情況，是提供訊息，並非作爲宣告利率的決定依據。

在2026年接軌保險負債會計公報（IFRS17）前，雖然利變保單對接軌IFRS17沒有幫助，但對拉低資金成本、降低獲利門檻極有幫助，且ICS要求資產負債幣別匹配，現在壽險公司新臺幣保單約60％是美元資產，所以不少壽險公司衝美元利變壽險就是要解決幣別錯置問題，所以希望保險局可以放大家一馬。