銀彈備妥 亞股Q2落底撿便宜

匯豐環球私人銀行及財富管理亞洲區首席投資總監範卓雲表示，受益美國利率見頂和美元回軟、大陸經濟復甦，展開新一輪由疫後消費復甦帶動的成長週期，需求回升將逐步改善亞洲科技週期。全球電子產品週期和盈利預測接近觸底，預計全球半導體和亞洲科技硬體行業將在今年下半年逐步復甦，今年第一季有看到臺灣科技業針對企業盈利強力下修，臺灣製造業採購經理人指數PMI前3月也仍在向下趨勢，多數臺股電子業別企業重視庫存整理等問題，這些積極動作對匯豐來看是持肯定的看法，展現臺灣科技硬體業的韌性強，因此上調對臺股的配置至「中性」。

渣打銀行財富管理團隊指出，歐美面對經濟處於高利率、高物價、低成長的環境，資金迴流亞洲股市尋求收益，相對看好新興亞洲股票；同時預估大陸經濟復甦有助於支持企業盈餘動能改善，相對看好陸股表現，偏好通訊服務、非必需品消費、科技及工業，這些行業均可能受惠於週期性的經濟好轉。

美國3月通膨數據出現降溫的跡象，匯豐銀行認爲，美國薪資通膨持續，聯準會今年降息機會不大，預計6月結束升息週期，並於明年第二季開始降息。瑞銀財管CIO認爲，3月主要住宅租金月變動率放緩至0.5％，低於2月的0.8％，但此數據爲落後反映，估計需在今年內持續觀察其放慢的情形，小心因應通膨粘性很大。

渣打國際商業銀行財富管理投資策略部主管劉家豪預期，聯準會升息來到尾聲、美元趨勢轉弱下，支持資金迴流評價面相對偏低的亞洲股市尋求收益。