迎紅包行情 凱基投顧：半導體將掀財報效應

凱基投顧預期，臺積電掀開序幕的財報行情，將會再度帶動市場上修企業獲利，進而強化臺股多頭續攻力道。首先，臺積電13日將舉行法說，有望將依循往例、釋出正面的財測；臺積電若能釋出第一季營收季增率持平以上的目標，將強化市場對整體半導體產業淡季不淡的預期，而半導體族羣佔臺股獲利比重約25～30％。

其次，是特斯拉（Tesla）日前公佈之2021年第四季銷售量大幅優於預期，凱基投顧也因此將特斯拉2022年銷售量預估，由125萬臺上修至148萬臺，這也將支撐電動車相關供應鏈未來一年的獲利展望。

Omicron疫情是否會再顯著影響經濟？凱基投顧觀察到三大重點。第一，歐美新增死亡與住院病例，並未伴隨新增病例竄升而提高，意味醫療量能出現崩解的機率偏低；其次，歐美多國並未採取類似2020年3月經濟封鎖的極端措施，因此，對經濟活動的衝擊將是可控。

最後，是最早出現Omicron病例的南非，其疫情最高峰已發生於去年12月中旬，近期新增病例僅剩最高峰時期的3成，因此，預期本次Omicron疫情對經濟衝擊相當有限。

然儘管臺股中長期多頭格局不變，凱基投顧也提醒，短期震盪風險將會加大，主因市場投資人對目前的多頭氛圍已感到過分安逸，一旦有超乎預期的利空事件發生，將容易造成集體獲利了結的賣壓出現。

隨臺股持續創高，用以衡量市場波動與心理的恐慌指數，最近1個月普遍降至10％以下，這種波動性過低情況若維持太久並不健康，不僅容易造成資產的泡沫，也容易對突發性利空感到錯愕。近期美國聯準會會議紀要顯示，前次會議過程已開始討論減債，偏鷹的訊號帶動殖利率竄升，並引發風險性資產的拋售潮，即爲突發性的利空。

凱基投顧表示，投資人若要佈局元月紅包行情，選股重心爲財報與趨勢兼具的績優族羣，如高速傳輸、伺服器、矽晶圓、網通、電動車、運動休閒等。