永安行欲再砸錢收購！標的公司今年7月科創板上市折戟

《科創板日報》11月21日訊（記者 楊小小）永安行再啓動資本運作。

永安行11月20日晚間發佈公告，公司正在籌劃通過發行股份及支付現金的方式，購買上海聯適導航技術股份有限公司（以下簡稱“聯適技術”）65%的股權。本次交易構成重大資產重組，但不構成重組上市，也不會導致公司實際控制人發生變更。

值得一提的是，本次的被收購標的聯適技術，曾在去年7月對科創板上市發起衝刺，而在今年7月，其撤回了IPO申請，上市計劃由此終止。

據聯適技術招股書，聯適技術主營業務爲農機裝備智能化產品和智慧農場解決方案，農機裝備智能化產品則以農機自動駕駛系統爲主，對營業收入貢獻佔比超過70%。IPO前，聯適技術曾引入多個外部機構股東，其中不乏國投創業基金、深創投以及復星創富等知名投資平臺。其中，國投創業基金持有公司超過5.56%的股權，是聯適技術的第一大外部機構股東。

招股書還披露了聯適技術與上述機構股東簽訂的對賭協議，其中顯示，若聯適技術未能在2025年12月31日前完成合格上市或公司委任的註冊會計師無法出具無保留意見的審計報告，公司或實控人將根據投資方選擇無條件回購。

上述國投創業基金等與2021年6月通過參與增資擴股成爲聯適技術的股東。按照20.83元/股的增資價格計算，上述外部機構股東持股總價值超過1.8億元。

業績情況方面，招股書顯示，2020-2022年，聯適技術分別實現營收1.72億元、2.2億元以及3.15億元；扣非歸母淨利爲3905.74萬元、1469.54萬元以及3834.25萬元。

本次收購的發起方永安行，在資本運作方面一直動作不少。

2017年，永安行頂着“共享單車第一股”登陸A股。不過，發展到今天，永安行的業務版圖已經發生了較大變化。據其財報，永安行目前的主要業務是基於物聯網和數據雲技術的共享出行系統的研發、銷售、建設、運營服務， 同時依託永安行平臺通過永安行APP向消費者提供共享出行服務、智慧生活服務以及分佈式氫能數據平臺業務。

從營收結構來看，系統運營服務業務貢獻了永安行的大部分收入，佔比接近一半；共享出行業務、氫能銷售及服務業務則次之，佔比均達到了20%左右。

可以看到，氫能在永安行的業務佈局中佔據了越來越重要的地位。爲此，永安行還在去年發起了一項收購，以1.67億元的價格，溢價收購浙江凱博88%股權。

公開資料顯示，浙江凱博爲一家專業研發、生產複合材料纏繞氣瓶的企業。永安行彼時表示，收購將增強公司的氫能產業鏈，填補公司在碳纖維纏繞儲氫氣瓶的技術空缺，促進公司的燃料電池等氫能系列產品未來在氫儲能、氫能商用車、飛行器具等領域的發展。

一系列收併購動作背後，是永安行近年來業績增長髮力的經營現狀。2021年至2023年，永安行歸母淨利潤逐年下滑，分別約爲4384.44萬元、-6750.63萬元和-1.27億元，最近三年平均歸母淨利潤爲負。2024年前三季度，永安行營業收入約爲3.74億元，同比下降8.74%；歸母淨利潤約爲-2993萬元