早盤：滬指高開0.12% DeepSeek概念股大漲

本站財經1月27日訊 A股三大指數開盤漲跌不一，滬指高開0.12%，深成指高開0.07%，創業板指低開0.13%。AI智能體、數據預料等板塊指數漲幅居前，CPO、高速連接器、超導等板塊指數跌幅居前。DeepSeek概念股每日互動、拓爾思等大漲。

市場要聞

①證監會印發《促進資本市場指數化投資高質量發展行動方案》

《行動方案》十二條舉措如下：1、積極發展股票ETF。2、穩步拓展債券ETF。3、支持促進場外指數基金髮展。4、穩慎推進指數產品創新。5、優化ETF註冊發行安排。6、全面完善ETF運作機制。7、切實提高指數編制質量。8、降低指數基金投資成本。9、穩步推進指數化投資雙向開放。10、不斷提升投資者服務水平。11、強化持續監管。12、突出風險防控。

②520億元！A股增量資金來了，第二批長期股票投資試點獲批

金融監管總局近日已批覆開展第二批長期股票投資試點，規模爲520億元。太平洋人壽、泰康人壽、陽光人壽及相關保險資產管理公司獲准以契約制基金方式參與試點。

③特朗普稱將在30天內就TikTok一事做決定

特朗普25日在“空軍一號”總統專機上與記者們進行了近20分鐘的交談。談到TikTok的未來時，特朗普稱，很多人正在和他討論收購TikTok的可能性，他傾向於未來30天內就TikTok的命運做出最終決定。

④房地產稅收新政策實施首月新增減免稅116.9億元

自2024年12月1日起，多項促進房地產市場平穩健康發展的相關稅收政策落地實施。國家稅務總局25日發佈的數據顯示，新政策實施首月新增減免稅116.9億元。

機構觀點

①華泰證券：關注AI電商、AI玩具、AI情感陪伴應用、AI營銷等方向投資機會

華泰證券研報表示，傳媒角度看好方向包括：1）AI電商，行業AI賦能持續滲透，AI可爲電商提供智能生成素材圖片、智能客服、智能拓客、實時翻譯、Agent功能等。後續Agent技術迭代有望加大這一功能在電商領域的應用，提升電商購物效率和便捷度；2）AI玩具/AI情感陪伴類應用，AI玩具2024年開始起量，2025年產業規模有望高速增長；AI情感陪伴應用的商業化模式逐步清晰，情感大模型有望助力該應用方向的體驗優化；3）AI營銷，有望通過AI大模型提升廣告投放ROI。產業鏈標的梳理：電商、玩具、情感陪伴應用、營銷，以及其他領域。

②中信建投：多渠道送禮功能放開，關注休閒零食春節動銷

中信建投研報表示，近期白酒春節備貨開啓、動銷較平穩，微信小店打開禮贈新場景，零食等品類有望收益。重點看好四個板塊：1）白酒：機構配置低，估值低，股東回報持續增強，動銷有望明顯修復，預期反轉。2）啤酒：政策催化下餐飲需求有望復甦，去年四季度渠道低庫存下銷量出現反彈，輕裝上陣蓄力2025年。3）餐飲鏈細分龍頭多產品渠道佈局，景氣度環比提升成本端邊際改善，受益餐飲連鎖化趨勢滲透率不斷提升。4）休閒零食保持高景氣，新產品和新渠道持續貢獻增量，微信小店等有望打開禮贈新場景。

③中信證券：預計2025年保險股繼續體現強貝塔屬性

中信證券研報表示，低利率是影響保險公司表現的主要因素。低利率帶來負債端相對優勢，促進銀保洗牌，帶來頭部公司保單量價提升；低利率帶來資產端配置壓力，重視權益投資，提升業績彈性。預計2025年保險股風格和2024年類似，呈現強貝塔屬性。建議按1倍PB以下或者過去三年曆史PB下限尋找配置機會，以獲得高性價比的貝塔絕對回報潛力。

④中泰證券：高速公路板塊有望迎來價值重估

中泰證券研報表示，高速公路上市公司的盈利模式較爲穩健，收費政策優化有望加速推進，強現金支持高分紅，板塊防禦屬性凸顯，在長端利率下行預期下具備較強的配置價值。另外，隨着央國企市值管理的深入推進，優質低估值標的有望迎來價值重估。