造星記丨半年換手率超1000% 全年虧損近50%!華泰柏瑞基金牛勇不太“牛”
文/任暉
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資本市場“寒風徹骨”的2023年結束,公募主動權益基金普遍表現不佳,明星基金經理多數折戟。
據天天基金數據,156只基金成立以來虧損幅度超過40%,其中華泰柏瑞基金有8只基金上榜,有6只屬於牛勇。
來源:天天基金網,最新基金排行
牛勇是業內的老將,累計任職時間超過13年,2018年1月加入華泰柏瑞基金,2018年5月起任華泰柏瑞盛世中國基金經理,2019年3月起任投資研究部投資總監助理,目前管理基金總規模35.47億元。
牛勇代表產品爲華安滬深300指數分級,任職期間實現收益90.11%,不過這是一隻指數基金。
來源:天天基金網
在華泰柏瑞基金,牛勇主要管理偏股混合型產品但業績多數不佳,其中虧損最大的是華泰柏瑞遠見智選混合A,在其任期虧損55.56%。
來源:天天基金網,華泰柏瑞成長智選混合A階段漲幅
華泰柏瑞遠見智選混合A是一隻“爆款基金”,成立於2021年7月27日 ,成立時募集資金達到41.35億元,然而截至2023年三季度末產品僅剩13.23億元,淨值僅爲0.44。
來源:天天基金網
除了華泰柏瑞遠見智選混合A之外,目前牛勇單獨管理華泰柏瑞低碳經濟智選混合A和華泰柏瑞基本面智選A,兩隻產品在牛勇任期內收益分別虧損51.47%和45.83%。
2019-2021年,牛勇憑藉在新能源、醫藥和消費方面的佈局有不錯的表現,而華泰柏瑞基金給牛勇發行多隻產品,並着重強調他在新能源領域的成績。
但成也新能源、敗也新能源,2022年新能源概念熄火,牛勇旗下多隻產品虧損15%+。
2023年牛勇開始大幅度調整,但是並未取得理想收益,旗下產品虧損幅度均超過40%。
來源:天天基金網,華泰柏瑞成長智選混合A換手率
值得一提的是,牛勇雖然指數型基金經理出身,但產品換手率一直相對較高。尤其是去年,虧損接近50%,華泰柏瑞成長智選混合A僅上半年換手率就高達1006.71%!
但是較高的換手率並未給牛勇帶來超額收益,反而造成了虧損放大。
據ifind數據顯示,華泰柏瑞成長智選混合A在一季度新進9只重倉股,覆蓋醫藥、計算機、新能源和傳媒等行業,其中多數個股當季度有不錯表現,但當產品卻虧損了11.43%。
來源:ifind,華泰柏瑞成長智選混合2023年一季度重倉股
類似現象還出現在二季度和三季度,其中二季度新進8只重倉股有5只貢獻正收益,三季度新進5只個股3只貢獻正收益,但是華泰柏瑞成長智選混合A分別虧損14.03%和10.14%。
來源:ifind,華泰柏瑞成長智選混合2023年二、三季度重倉股
個股的收益並未體現在產品上面,再集合牛勇較高的換手率數據,一方面可能是其追高買入,另一方面則是可能其頻繁交易造成“損耗”。