增值率260% 奧普特擬7854萬購東莞泰萊51%股權

每經記者：吳澤鵬 每經編輯：魏官紅

機器視覺企業提出了強化“運動能力”的計劃，1月20日晚間，奧普特（SH688686，股價77元，市值94.12億元）發佈公告，稱擬以7854萬元的對價受讓東莞市泰萊自動化科技有限公司（以下簡稱東莞泰萊）51%股權，對應價格爲6.2451元/出資額。

公司公告稱，本次評估採用收益法得出結論，單體口徑報表股東權益賬面值爲4286.72萬元，評估值爲1.55億元，評估增值1.12億元，增值率爲260.42%。據介紹，2023年度和2024年度，東莞泰萊共收購了兩家全資子公司，因此本次交易作價追溯考慮了這些收購對東莞泰萊整體價值的提升影響。

此外，《每日經濟新聞》記者注意到，奧普特計劃從何端、何可寧以及韓義三人手中受讓部分股份。其中，韓義在近12個月內通過增資方式成爲東莞泰萊的新股東，當時的增資價格爲1.73元/出資額。公告披露，考慮包括韓義在內的增資人士對東莞泰萊的貢獻，基於謹慎性原則，東莞泰萊擬對增資事項確認股份支付。

標的近一年引進新股東

奧普特爲機器視覺企業，而本次標的公司東莞泰萊則主要聚焦機器運動控制。

東莞泰萊成立於2012年2月17日。根據公告披露，目前該企業的股東包括何端、何可寧、韓義、何可茹、東莞市泰翮投資合夥企業（有限合夥）（以下簡稱東莞泰翮）以及李明，他們對應的持股比例分別爲45.91%、35.19%、8.41%、5.58%、2.8%和2.11%。

1月20日，奧普特與何端、何可寧、韓義及東莞泰萊其他現有股東共同簽署了股權轉讓協議，上市公司擬以自有資金7854萬元受讓何端、何可寧、韓義持有的東莞泰萊51%的股權，其中計劃以4056.8687萬元受讓何端持有的26.3433%的股權、以3145.3960萬元受讓何可寧持有的20.4246%的股權、以651.7353萬元受讓韓義持有的4.2320%的股權，轉讓價格均爲6.2451元/出資額。

根據奧普特公告中對交易對手方的介紹，何端、何可寧以及韓義在近三年內分別擔任東莞泰萊的總經理、副總經理以及子公司總經理職務。此外，何端、何可寧兄弟合計持股81.1049%，爲東莞泰萊實際控制人；何可茹爲何端、何可寧的妹妹。

需要說明的是，東莞泰萊近12個月內存在增資情況：2024年8月，東莞泰萊註冊資本由2000萬元增加至2465.9415萬元，新增註冊資本由東莞泰翮認購68.9655萬元，增資單價爲1元/出資額，剩餘新增註冊資本則由韓義、何可茹、李明三人認購，增資單價均爲1.73元/出資額，這三人也是通過本次增資成爲東莞泰萊股東。

記者注意到，上述增資價格與本次奧普特的收購價格對比，存在較大差異。

公告中介紹稱，東莞泰翮是東莞泰萊的員工持股平臺，韓義、何可茹、李明是東莞泰萊2023年度和2024年度收購的子公司的原股東、核心員工。考慮到上述人員及員工持股平臺對東莞泰萊貢獻情況，基於謹慎性原則，東莞泰萊擬對增資事宜確認股份支付，合計影響東莞泰萊2024年度淨利潤額2045.79萬元。

交易設置業績承諾

2025年1月16日至1月17日，奧普特組織了線上會議及券商策略會。當時，奧普特介紹稱公司以機器視覺軟硬件產品爲主，並依託機器視覺技術向傳感器、運動產品線進行延伸。

《每日經濟新聞》記者注意到，當時，奧普特還表示，結合資本優勢，公司在運動產品領域進行佈局，擬併購成熟協同企業，與公司的機器視覺、工業傳感器產品進行有機整合，提升爲客戶提供一站式自動化核心零部件解決方案的能力。

本次擬收購的東莞泰萊主要從事精密傳動部件的研發、生產和銷售，其主要產品包括直線電機、DD馬達、直線模組以及精密大理石直線電機平臺等。

根據公告，2023年，東莞泰萊實現營業收入5186.77萬元，實現淨利潤697.65萬元，2024年前8個月，東莞泰萊實現營業收入6408.12萬元，實現淨利潤226.14萬元。

本次交易也設置了業績承諾，業績承諾期爲2025年度至2027年度，轉讓方承諾，東莞泰萊對應年度的淨利潤不低於950萬元、1450萬元以及1950萬元（前述淨利潤指合併財務報表口徑下扣除非經常性損益後歸屬於東莞泰萊股東的數據，剔除股份支付影響）。

對於本次收購，奧普特提到，隨着機器視覺在工業自動化，特別是高端製造行業如消費電子、新能源、汽車、半導體行業的不斷滲透，運控產品與機器視覺產品的結合變得更爲緊密。公司在視覺整體解決方案上不斷加強與運動控制的配合，旨在爲客戶提供更具競爭力的自動化解決方案。

研發方面，奧普特稱將和東莞泰萊一起持續拓展直線電機之外的相關硬件產品，同時也將在硬件產品基礎上，結合公司軟件算法優勢，進行驅動及驅控一體等技術研發投入，開發相關軟件應用平臺，打造公司具有核心競爭力的運動方案解決能力。