債券ETF交投熱絡 8月來這兩類型受青睞
8月以來債券ETF日均成交量前十名。(資料來源:CMoney、2024/08/14)
美國最新公佈7月PPI年增2.2%,核心PPI年增2.4%,兩項數據都低於預期與前值,值得留意的是,PPI當中的服務業成本月減0.2%,爲年內首次出現下降,且降幅是2023年3月以來最大,在通膨數據續趨緩下,帶動市場對聯準會9月降息的預期升溫,連帶債券ETF交投熱絡。
觀察8月以來,債券ETF日均成交量前十名,都在1.6萬張以上,以類型來看,長天期投資等級公司債與美債ETF持續受寵,當中尤以配置於長天期ESG BBB投等債、將在8/21除息的00937B羣益ESG投等債20+交投最熱,日均量近16.5萬張,其他上榜的長天期美債ETF則包括00679B、00687B與00764B等。
羣益ESG投等債20+ETF經理人曾盈甄表示,在通膨降溫的背景下,公債殖利率明顯走低,因此存續期間較長之投資級債相對受惠,加上中東地緣衝突升溫、美歐政治不確定性仍吸引訴求穩健之資金配置投資等級債,其中,結合ESG概念的長天期BBB級債因收益水準較一般投資級債突出,可說是債信品質與收益優勢兼具,也能兼顧全球ESG永續投資趨勢,而長天期債在暫停升息與後續迎來利率拐點時,資本利得空間更爲可期,相關ETF值得留意。
羣益25年美債ETF經理人李鈺涵表示,美國通膨壓力減緩,聯準會9月啓動降息的呼聲高,美國公債殖利率走低,推升債券價格,成爲美國債市的利多消息。此外,近期市場不確定性多,包括美國大選、經濟數據與企業財報表現不一,也帶動避險需求,長天期公債亦可望發揮避險效果。
李鈺涵建議投資人不妨伺機透過長天期美債ETF來介入,既有望在降息將至、債市多頭趨勢可期下,掌握波段價差空間,也能因美債之高安全性,來適度平衡整體投資組合波動。