《證交所》主動式ETF及被動式平衡型ETF將掛牌 宜選最適合產品投資

證交所表示,爲使投資人能清楚辨識主動式ETF,可透過「基金名稱」、「證券簡稱」及「證券代碼」等三個方式進行區分,主動式ETF的基金名稱必須包含「主動式」字樣,證券簡稱前二字固定爲「主動」,且依照投資標的不同,股票主動式ETF證券代碼第六碼固定爲A、債券主動式ETF則爲D;而被動式平衡型ETF則可透過證券簡稱前二字「平衡」,以及證券代碼第六碼T,與現行被動式股票或債券ETF進行區隔。

在商品特性方面,儘管主動式ETF和被動式ETF名稱皆包含「ETF」,但其操作策略卻截然不同。現行被動式ETF以追蹤標的指數的績效表現爲目標,主動式ETF則由基金經理人依據公開說明書所定的投資目標與策略,主動操作及調整投資組合,目標是追求超越基準指標績效表現的機會。

由於主動式ETF不會依據標的指數或績效指標建構投資組合,因此並沒有標的指數成分證券資訊,投資人可於投信官網查詢主動式ETF每日投資組合資訊。證交所提醒投資人,基金投資組合資訊會於每個營業日基金淨值結算後公佈,然而,鑑於主動式ETF主動操作特性,基金經理人可在次一營業日進行投資組合調整,因此盤中投資組合不一定與前一日公佈之投資組合內容相同。

主動式ETF的另一特色是可以設定「績效指標」,若基金設有績效指標,公開說明書必須充分揭露績效指標相關資訊,並每月於公開資訊觀測站申報基金淨值與績效指標累計漲跌幅資料,作爲投資人評估主動式ETF績效表現的標竿之一。儘管如此,主動式ETF並不保證能超越績效指標、市場大盤或被動式ETF的報酬,且過去績效也不代表未來績效的保證,因此投資人於投資前仍應審慎評估投資風險,並詳閱公開說明書。

被動式平衡型ETF屬於現行被動式ETF的延伸,這類ETF追蹤的指數同時涵蓋股票和債券,並且於指數編制規則訂有股票及債券配置比例,投資人可透過查詢公開說明書及投信官網揭露的每日投資組合內容,瞭解其股債資產配置規則及實際情形,進而做出適合的投資決策,滿足不同風險屬性的資產配置需求。