中國動力籌劃資產重組停牌 多家基金公司調整估值
每經記者:任飛 每經編輯:彭水萍
11月6日,大成、長信基金等公募機構對近期停牌的“中國動力(SH600482,停牌前股價23.56元,市值522.83億元)”進行估值調整。
此前,中國動力已發佈籌劃資產重組停牌的公告,於10月28日停牌。
《每日經濟新聞》記者注意到,中國動力是近期停牌的上市公司之一,還有不少停牌上市公司被基金公司調整估值,比如長盈通(SH688143,股價27.58元,市值33.75億元)也被基金公司調整估值。
從公募基金三季度報告來看,部分停牌股被衆多基金重倉持有,如中國動力就有130只基金重倉,部分基金將其納爲第一大重倉股。
多隻停牌股被調整估值
近日,多家基金公司陸續公告調整“中國動力”股票估值,11月6日,又有大成、長信等公募基金機構發佈公告將對其進行估值調整。
中國動力於2024年10月28日停牌。此前,公司發佈了關於籌劃資產重組停牌的公告。從其內容來看,涉及購買中船工業集團持有的中船柴油機有限公司,促進柴油機業務。該股從10月28日停牌至11月6日暫未復牌。
從上述基金公司調整估值的方法來看,普遍採用指數收益法進行。
據統計,大成、長信、博時、南方基金等公募機構已宣佈近期對其採用指數收益法進行估值。
《每日經濟新聞》記者注意到,除了中國動力以外,近期A股上市公司當中也有一些停牌個股被基金公司調整估值,如信達澳亞基金在近期公告中表示,決定自10月31日起對旗下基金持有的華峰化學採用指數收益法進行估值,該股已於11月4日復牌;金信基金則公告在11月1日對旗下基金持有長盈通採用指數收益法進行估值,目前該股仍未復牌。
指數收益法是一種基於市場指數的驗證性估值方法,旨在消除個股波動對估值的影響。通過參考行業指數,可以更精準地反映市場整體狀況,從而降低市場情緒對單一股票估值的干擾。
隨着上市公司的併購重組需求不斷提升,在政策推動的利好下,越來越多公司開始結合自身實際推出有針對性的併購或重組方案。參與投資的基金公司則着眼於復牌後企業價值的重估。
27只基金重倉華峰化學
此前,公募基金三季報已披露完畢,值得關注的是,部分停牌股三季度末已被超過100只基金重倉持有。
Wind數據統計顯示,截至2024年三季度末,已經有130只基金(統計初始份額)重倉了中國動力,其中僅有9只爲指數型基金,主動管理型基金產品佔絕大多數,有的基金已將中國動力配置爲第一大重倉股。
例如國聯新經濟混合,2024年三季度報告顯示,該基金對中國動力的持倉市值達到2898.75萬元,佔淨值比爲8.53%,爲基金第一大重倉股;華夏產業升級三季度末持有中國動力市值達到2.56億元,佔淨值比爲9.54%,中國動力也是該基金的第一大重倉股。
此外,華峰化學有27只基金重倉,長盈通也有6只基金重倉。從這些基金的類型來看,普遍都是主動管理型基金,這也是很多基金公司對其進行估值調整的原因之一。尤其是在停牌無法進行交易的階段,未來股價的漲跌都可能對當前持有人的利益構成影響。
有受訪者此前告訴《每日經濟新聞》記者:“如果投資者看到某隻股票停牌了,當預期基金淨值表現可能會受到該只股票未來走勢的短期影響,因此提交了贖回申請;如果基金管理人沒有調整估值,還是以停牌前的股價計算淨值的話,就會產生某種程度的套利情形。”
此外,也有受訪者告訴記者,此前一些*ST的準退市股重組預期頗受關注,由於近年來股市行情影響,部分公司股價已經大幅滑落,導致一些依託股價的資本運作空間減少,鑑於監管層對退市制度趨嚴,以往通過“注水”拔高估值的做法恐怕難以行得通,一些有產業協同需求的央企國企重組最能獲得資金關注。