中小型基金 績效放閃

臺股昨（16）日大盤受到ASML財報爆雷，拖累輝達、臺積電ADR股價，集中市場開低走低，電子權值股熄火，中小型股活蹦亂跳。投信法人指出，權值股短線面臨逢高獲利了結賣壓，臺股震盪加劇，先前受壓抑的中小型股展現抗跌力道，推升臺股中小型基金表現。

據統計，以兩年績效來看，臺股中小型基金報酬率前十名皆逾九成，包括臺新臺灣中小基金、野村中小基金、富邦精銳中小基金、統一中小基金、國泰中小成長基金報酬率逾100%。

統一投信臺股團隊表示，受美國大選政治不確定性影響，臺股短線預估仍爲區間震盪。但聯準會展開貨幣寬鬆，美國經濟保持穩健，臺股長線有望呈現多頭走勢。近期隨着企業第3季財報及第4季展望陸續公佈，股市迴歸基本面，財報優異的個股將有表現空間。看好第4季及明年營運展望佳的族羣，包括AI及半導體先進製程相關類股，蘋果換機潮可期，也將使供應鏈受惠。

臺新投信指出，臺股在權值股帶頭衝之下，加權指數再創歷史新高，唯在波段大漲後，權值股短線面臨逢高獲利了結賣壓，臺股震盪加劇，中小股反而展現抗跌力道。展望後市，美國聯準會已啓動降息循環，配合經濟成長平穩趨勢不變，企業基本面長期展望仍正向，分析師估臺股企業今、明兩年獲利成長率可達二位數，中長多行情仍然可期。

但就大盤格局分析，考量臺股波段漲多且創新高，短線盤勢恐將出現較大震盪，基於中長線行情審慎樂觀來看，臺股短線若遇較大回檔修正，可分批逢低佈局。

臺新臺灣永續高息中小型ETF基金（00936）研究團隊分析，在短線震盪格局下，以個股表現爲主，因爲中小股易成爲法人作帳行情標的；在股市面臨回檔格局時，大型股容易成爲外資提款機，反觀中小型股股權較爲集中、籌碼較穩，投資部位加入中小型股，將有助於降低波動度。