中信證券助力恆美光電、諾延資本跨境收購三星SDI偏光片業務資產

2024年9月，中國昊盛科技集團控股的恆美光電股份有限公司（以下簡稱恆美光電）和中國產業基金廈門諾延私募基金管理有限公司（以下簡稱諾延資本），共同與韓國三星SDI簽署了正式協議，收購其偏光片業務資產。中信證券擔任本次交易的買方財務顧問。

本次交易金額爲11,210億韓元（約合人民幣60億元），交易範圍涵蓋了三星SDI在韓國忠清北道清州和京畿道水原的偏光膜生產和銷售業務，以及三星（無錫）電子材料有限公司100%的股權。

提升全球市場競爭力

恆美光電成立於2014年，是全球前沿的偏光片生產企業，爲全球多個國家和地區的面板廠提供高質量、穩定的偏光片供應。通過本次交易，恆美光電將極大地提升在全球市場的競爭力。一方面恆美光電將獲得三星SDI在偏光片領域的先進技術和生產線，偏光片的年產能將實現大幅增加。另一方面，通過併購，恆美光電的偏光片業務在持續鞏固傳統TV領域優勢的同時，還將擴張至IT、手機顯示等前沿領域。

完善中國光電顯示產業鏈

偏光片被譽爲光電顯示的“芯片”，是LCD顯示器和LED背光源等顯示技術的重要組成部分。三星SDI作爲世界領先的電池和電子材料製造商，在偏光薄膜業務上擁有深厚的技術積累和較大的市場份額。此次跨境收購不僅是中國企業技術實力和國際競爭力提升的體現，更是中國光電顯示產業鏈完善的重要一步，對於中國新型顯示產業的供應鏈安全穩定、強化產業鏈的強鏈補鏈能力具有重要意義。

服務科技創新企業高質量發展

中信證券秉承金融服務實體經濟的宗旨，全面做好科技金融等“五篇大文章”，持續提升全球金融服務能力，積極服務企業產業併購、科技併購、跨境併購需求，發揮併購重組優化資源配置作用，助力提高企業發展質量。中信證券助力恆美光電、諾延資本實施本次跨境併購，提供貫穿前期籌備、方案設計、交易執行和資產交割的全週期財務顧問服務，助力恆美光電進一步提升其在全球偏光片市場的地位和影響力，實現國際化高質量發展。

關於恆美光電

恆美光電成立於2014年，目前已設立和規劃崑山、福州和丹陽三大生產基地，規劃偏光片年總產能3.4億平方米，是全球前沿的偏光片生產企業，爲全球多個國家和地區的面板廠提供高質量、穩定的偏光片供應。恆美光電建有省級偏光板（膜）工程技術研究中心，爲高質量偏光片的研究與量產化奠定了基礎。2019年全球首條2,500mm超寬幅偏光片生產線在恆美光電正式量產，填補了超大尺偏光片的市場空白，在偏光片國產化道路上具有里程碑意義。

關於諾延資本

諾延資本成立於2016年，是國內一流的產業投資機構，聚焦於光電顯示、第三代半導體、新能源及智能汽車領域，2023年，諾延資本曾主導收購韓國LGC旗下偏光片上游材料業務。

(中信證券)