週六福IPO整體協調人擴容至3家

近期，不少港股遞表企業頻繁搭建、擴容自己的中介班子。上半年港股新股表現不錯，前腳有老鋪黃金登陸港交所賺得“開門紅”，同樣遞表港交所的週六福也加速佈局。

日前，週六福珠寶股份有限公司(以下簡稱“週六福”)公告，進一步委任招銀國際融資有限公司爲其整體協調人。6月27日，週六福在港交所遞交招股書，中金公司、中信建投國際爲其聯席保薦人兼整體協調人。換言之，增聘招銀國際後，週六福IPO的整體協調人隊伍擴容至3家。

曾多次捲入侵害商標權糾紛

深圳起家，週六福珠寶首飾集研發設計、生產加工、連鎖銷售、品牌運營爲一體，主要運營“週六福”珠寶品牌，產品包括鑽石鑲嵌首飾、素金首飾和其他首飾。

招股書顯示，2021年至2023年，週六福實現營收的節節跳，從2021年的27.83億大漲到2023年的51.5億。同期，淨利潤也從4.25億元上漲至6.6億元。

而在毛利率方面，週六福卻在報告期內錄得逐年下滑的趨勢。2021年至2023年，毛利率分別爲35%、38.7%、26.2%。2023年，在週六福的營收大幅增長66.13%的時候，其毛利率反而下滑超11個點。

值得注意的是，週六福的收入主要依賴加盟門店，但店均貢獻的加盟費用及產品費用有所下滑。2023年，週六福97.8%的門店爲加盟門店，全國共計有4288家加盟店，過去三年加盟模式的毛利率下滑近10個點至32%。

週六福此前曾多次捲入侵害商標權糾紛。天眼查顯示，週六福所涉及的司法案件中，68%的涉案案由爲侵害商標權糾紛，80%的案件身份爲原告。

已有13家港股IPO企業新增“整體協調人”

上半年，港股頻現整體協調人擴容。截至4月中旬，已有13家港股IPO企業公告新增“整體協調人”，相比去年同期有接近翻倍增長。7月12日，諸如麥德龍供應鏈有限公司也進一步委任3家整體協調人。

有中資券商人士接受記者採訪時表示，隨着香港IPO市場復甦，更多企業希望抓住機遇上市，但在市場競爭加劇背景下，發行人希望通過擴容“整體協調人”力量以加強股票銷售和募資效果。

所謂“整體協調人”，是指主要負責IPO的全球發售工作，具有分配建議權和超額配股行使權利。據悉，“整體協調人”需對港股IPO市場有充分了解和豐富經驗，在產業、行業知識等方面具備專業性，同時對港股投資人有廣泛和深度覆蓋，還要具備完善的合規管理制度規範和要求。

業內人士指出，隨着更多投行通過“整體協調人”增聘進入港股IPO項目，承銷機構間競爭加劇下投行服務需要差異化。

採寫：南都·灣財社記者 陳盈珊