0050降費用完勝006208？專家試算揭真相

0050將調降費用率。(示意圖:shutterstock/達志)

最近市值型ETF討論熱度高，主要受到元大投信宣佈調降內扣費用的重磅消息所引發，針對是否要轉換存股標的，討論也方興未艾，包括許多財經專家、網紅也都紛紛幫忙試算，大致結論都是轉換的交易成本不划算。而006208雖規模也突破2千億大關，絲毫不見受到影響。

雖然市場上普遍認爲0050放大絕、將完勝006208，因爲一樣商品當然挑內扣費用低的就好，但是ETF總報酬率能夠長期勝出，絕非僅靠低費用率單一因素造成。市場上總是以006208內扣費用低，造成長期績效優於0050做爲訴求，但是如果10年前0050就採用新版的內扣費用，10年後的績效就會勝過006208嗎？有理財專家認真試算，發現驚人真相：006208還是勝出。

理財專家解釋，根據0050 2／4規模4,467億元來計算，經保費率14.12bps(0.1412％)，而006208的經保費率是18.5bps，高出0050有4.38bps，而過去0050比006208經理費多出17bps(0.17％)，所以計算上，兩者差距的數值是4.38＋17=21.38bps(0.2138％)。從過去10年006208及0050的總報酬率差異，可以發現，即使0050在10年前就大方調降內扣費用，10年累計下來總報酬率仍然輸給006208。

發覺此一驚人真相的理財專家認爲，當兩檔商品追蹤同一指數，原本兩檔之間的總報酬率差距就應相當接近，除了費用率之外，到底還有什麼因素會影響報酬率？這其中不外乎是來自ETF投資團隊追蹤指數的能力、配息政策、甚至是ETF發行公司在操作上之借券收益是否全數反饋給ETF？都會是影響ETF總報酬率的因素，建議投資人真的毋須糾結經保費率的微幅差距。

◎免責聲明：本文所提及的個股及ETF，非任何投資建議與參考，投資人應獨立判斷，審慎評估風險，自負盈虧。

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