2025年十大科技趨勢 高盛點兵

2024年交易日倒數，外資券商近期接連拋出2025年科技產業展望與趨勢觀察，高盛證券進行亞洲科技之旅，歸納出十大重點。圖／本報資料照片

外資科技之旅揭露十大趨勢

2024年交易日倒數，外資券商近期接連拋出2025年科技產業展望與趨勢觀察，高盛證券進行亞洲科技之旅，與臺灣、日本、南韓科技供應鏈廠商交流，歸納出AI仍是供應鏈關注重點、Blackwell放量、Google TPU v6放量等十大重點；法人青睞的臺積電、聯發科等AI受惠股，自然是鎂光燈焦點。

外資圈在年底前，積極端出2025年產業前景展望，像是摩根士丹利證券最近就提出以ASIC 2.0爲主軸的AI供應鏈觀點，引領市場資金競逐，另也給出iPhone、iPad、筆電等終端消費性產品2025年首季的出貨量預測；野村證券不久前也才大篇幅探討對AI半導體循環的前景，海通國際證券拜訪美國科技企業、AI公司專家，均引起市場廣泛討論，並從中尋求2025年佈局機會。

高盛證券過去一段時間與旗下多組機構法人客戶對談，最新又與亞洲三大科技重鎮臺灣、南韓、日本供應鏈交流，得出十大焦點包括：一、AI仍是供應鏈關注重點；二、Blackwell放量；三、Google TPU v6將放量；四、ASIC領域競爭；五、傳統伺服器與PC增長緩慢；六、HBM能見度延伸至2025年底；七、傳統DRAM與NAND面臨短期價格逆風；八、車用與工業用缺乏復甦訊號；九、HPC／AI與HBM的強勢是半導體測試領域利多；十、近線硬碟（Nearline HDD）生產展望正向。

高盛進一步說明，AI將持續扮演半導體產業2025年主要增長引擎，具體從AI伺服器來看，臺灣主要ODM廠與高盛走訪亞洲各零組件供應商均指出，由GPU、ASIC系統驅動，出貨量成長幅度將達雙位數、甚至三位數百分比。雲端服務供應商（CSP）正建設基礎設施，以支持內部與外部工作負載，因此資本支出增加仍是AI半導體業主要動力來源。

PGIM保德信科技島基金經理人黃新迪指出，2024年交易日進入倒數，最近爲財報、經濟數據空窗期，又逢外資耶誕假期，有助於內資法人與企業作帳行情，短線指數再跌空間有限。

凱基投顧持續看好臺股年終行情，並建議趁短期震盪之際積極佈局，投資主軸擬定「電子選AI」，像是臺積電、穎崴、M31、鴻海、廣達、奇𬭎、臺達電、臺光電、金像電、欣興、智邦、全新、聯發科、智原、世芯-KY、晶心科。