8家民營銀行半年考：網商銀行首現淨利潤下滑

頭部民營銀行首現淨利潤下滑、首尾差距仍在擴大、不良資產陡升，這是民營銀行進入發展第十個年頭交出的首批半年報答卷。

第一財經記者梳理髮現，19家民營銀行共有8家披露了2024年半年度財務情況，分別是浙江網商銀行、四川新網銀行、重慶富民銀行、北京中關村銀行、吉林億聯銀行、溫州民商銀行、梅州客商銀行和福建華通銀行。其中，僅1家出現營業收入下滑，4家淨利潤下滑。其中，網商銀行增收不增利、首現近年內利潤下滑情形，民商銀行表現較爲落後，營收、利潤雙雙下滑。

整體上來看，民營銀行頭尾部機構差距逐漸拉大，保持一定淨息差優勢的同時也承受着息差下行壓力，此外，資產質量大幅下滑。業內人士指出，面對宏觀環境變化、息差下行等多重挑戰，民營銀行需堅持差異化、特色化的發展道路，以數字化經營突出重圍，抓牢長尾客戶，做精做透差異化的細分賽道。

首尾差距持續擴大

根據各家民營銀行披露的半年報數據顯示，營業收入、淨利潤“二八分化”嚴重。網商銀行上半年實現營業收入100.76億元，比其餘7家合計營業收入70.18億元還多出30多億元。去年同期的網商銀行，實現營業收入83.57億元，但較排名第一的微衆銀行196.45億元的營收規模還有不小差距。從尾部幾家民營銀行來看，營業收入均在個位數。

8家民營銀行中，僅1家出現營收增速下滑，吉林億聯銀行營收規模下滑4.94%至6.05億元。記者發現，自2017年開業以來，億聯銀行的營業收入就處於不穩定狀態。從2017年的0.63億元擴張至2020年的15.67億元，此後連續三年下跌。Wind數據顯示，2021年～2023年，該行營業收入分別爲14.33億元、10.83億元、10.65億元，到了2023年末已較營收規模高點縮水了三分之一。

其餘7家銀行均實現營收擴張，梅州客商銀行擴張速度最快，營收同比增幅達到48%，至4.66億元。這家銀行雖多年營收規模都處於個位數，但近幾年增長速度較快，繼2018年同期突破1億元規模後，2022年又突破2億元營收規模。此外，新網銀行、網商銀行、中關村銀行也取得了一定的營收增長。

淨利潤方面，網商銀行以14.43億元居於第一位次，總額較其餘7家銀行的淨利潤總額12.67億元還要多出近2億元。雖然淨利潤規模較其他家優勢明顯，但網商銀行今年上半年淨利潤出現同比下滑31.19%，出現增收不增利的情形，爲近年來首次。記者梳理網商銀行2021年～2023年中期淨利潤情況發現，該行此前幾年淨利潤均爲同比增長，增長率分別爲79.09%、65.69%、28.49%。

億聯銀行是唯一一家營收、淨利潤出現雙降的銀行。與營業收入表現類似，億聯銀行淨利潤表現也較爲波動，2021年淨利潤大幅縮水超七成至0.53億元，又在2023年回升至1.4億元。但到了今年6月末，該行淨利潤進一步減少到0.18億元，同比下滑70.04%。

息差逆行不可持續

在資產端利率下行、存款定期化趨勢加強等因素影響下，銀行業普遍面臨着淨息差收窄的壓力，但民營銀行息差水平相較而言仍保持一定優勢。監管披露的數據顯示，二季度銀行業淨息差1.54%，雖然民營銀行淨息差從一季度的4.32%下降至二季度的4.21%，但仍遠高於行業平均水平。

根據2家披露淨息差水平的民營銀行來看，反而出現淨息差上升的情形。網商銀行淨息差爲3.64%，較去年末上行了23個bp，較去年同期的3.09%上行了55個bp；億聯銀行淨息差爲2.22%，也較去年同期上行了1個bp。

保持一定的息差優勢下，民營銀行利息淨收入出現增長。其中，網商銀行利息淨收入同比增長16.40%，溫州民商銀行較去年同期增長1.45個百分點。不過，億聯銀行出現利息淨收入下滑，下滑幅度爲12.92%。

業內人士分析稱，民營銀行淨息差保持相對高位和自身的業務定位息息相關，大部分民營銀行的核心客戶羣體定位在小微長尾客戶，這部分客戶風險相對較高，民營銀行自然要承擔更大的資金風險成本，所以要用更高的淨息差去覆蓋。同時，民營銀行追求客戶規模壯大，獲客成本相對於大中型銀行來說更高，也需要用更高的淨息差去補足。

不過，隨着年內多家中小銀行跟進下調存款掛牌利率，民營銀行也面臨着息差縮窄的壓力。8月底以來，遼寧振興銀行、網商銀行、微衆銀行等多家民營銀行相繼下調多期限定期存款掛牌利率，調降幅度在10～30個bp之間，其中微衆銀行9月9日起下調兩年、三年、五年期個人存款產品年利率，五年期定期存款年利率由2.45%下調至2.20%，降幅達到25個bp。

銀行業內人士認爲，民營銀行僅依靠高息吸收存款會增加銀行資金成本，這樣的方式不可持續。光大銀行金融市場部分析師周茂華分析稱，民營銀行目前面臨內源性融資能力不足、外源性負債渠道窄，品牌效應不強，網點方面不具備優勢，負債和整體運營成本較高，行業競爭壓力較大。

資產質量仍在下滑

2024年上半年，民營銀行的不良貸款率面臨一定的壓力。根據國家金融監督管理總局公佈的數據，民營銀行的不良貸款餘額爲228億元，環比增加3億元，同比增加33億元；不良貸款率爲1.75%，環比增加0.03%，同比增加0.16%。

具體到已披露經營數據的個別銀行，比如溫州民商銀行，截至二季度末，該行資產規模458.64億元，同比增長11.67%；營業收入5.58億元，同比增長0.7%；淨利潤2.67億元，同比下降3.8%，不良貸款率0.95%，較去年同期的0.32%走高了0.63個百分點，升幅約三倍。億聯銀行今年上半年不良貸款率達到1.73%，較去年同期1.65%也走高了0.08個百分點。

除此之外，未披露具體不良貸款率的民營銀行中，此前已有不良率攀升的跡象。網商銀行雖然資產規模取得一定增長，但資產質量卻反向走低。截至2023年末，網商銀行不良貸款率走高至2.28%，同比2022年末的1.94%上升0.34個百分點。華瑞銀行不良風險也快速積累，2019年從上一年的0.69%大幅攀升至1.03%，首次突破1%此後連續走高，到2023年末，不良貸款餘額5.25億元，不良貸款率達到了1.66%。

不良貸款率反映出銀行的信貸資產質量，撥備覆蓋率則反映銀行相應的風險抵補能力。從民營銀行的撥備覆蓋率來看，未能跟隨不良率的走高同步上行，反而出現下降的情形。截至今年6月末，億聯銀行、民商銀行的不良貸款撥備覆蓋率分別爲169.21%、287.12%，而去年同期，分別達到182.47%、803.32%，民商銀行撥備覆蓋率出現斷崖式下跌。回溯來看，網商銀行的撥備覆蓋率也大幅走低，從2021年的363.95%下降至2023年的199.14%。

與此同時，民營銀行已發生多起較大規模的不良資產處置案例。比如網商銀行，今年就以2800萬元的價格轉讓了約3.59億元的不良資產的收益權，出手價1折起。不良風險升高也給民營銀行股東帶來風險，部分民營銀行被擺上拍賣臺。近日，華瑞銀行近2億股權被法拍，起拍價爲1.365億元，相當於較協議價打了7折。

發展十年至今，業內人士認爲，面對當下經濟態勢低迷、銀行業不斷承壓等一系列挑戰，民營銀行更應該堅持差異化初心，改變原有的高息策略，利用科技手段走出一條新路。蘇商銀行研究院高級研究員杜娟認爲，民營銀行規模較小，與大而全的大行無法直接競爭，就要求民營銀行在細分賽道上實現業務突破，抓牢數字化展業模式，依託智能營銷、數字風控、智能客服等推進業務發展。

值班編輯：小羊